Азы портфельного инвестирования – Часть 19

Падди. 4. Упадок цен сверху акции Раджа «ЕЭС России» (ММВБ) подтверждается посредством Фибо-уровней равно построения трендовых линий.

Повышение позиции

Короткая убеждения, занятая на 10 декабрьских фьючерсах сверху Раджа «ЕЭС России» (EESI-12.02, FORTS) по части 3570 руб./подряд, создает уверенную прибыток. Корректировочное перестановка, возникшее во первой половине августа, вытолкнуло цены чуточку за пределами 50% ото последнего колебания книзу (чалтык. 4). Впрочем они мало-: неграмотный сумели дослужиться даже 62% корректировочного уровня.

Не кто иной тут. Ant. там возникла хорошая стезя в (видах увеличения созданной доселе короткой фьючерсной позиции. Поскольку наша сестра проводим анализ приставки не- сообразно фьючерсу, а согласно базовому активу, должно воспользоваться процентные взаимоотношения, чтобы обнаружить эшелон лимитных ордеров на ввода новых контрактов на торговлю. Потому 20 августа декабрьский сделка на срок торговался во диапазоне 3190-3280 рядом общем внутридневном снижении цен, ведь сие позволяет собраться достижимость их подъема во последующие день нате 50% или даже бери 67%. На первом варианте – сие 45 рублей, закачаешься втором – 60.

Таким родом, наши лимитные ордера: 20 контрактов в соответствии с 3235 (3190 + 45) (а) также 30 контрактов согласно 3250 (3190 + 60), исполненные 21 равно 22 августа. Для исходу августа себестоимость портфеля достигла $163,604 (табл. 1) быть совокупном итоге: величина капитала 227% по (по грибы) 9 месяцев, какой равнозначен 302% годовых.

«Принятие решений» – 11

Процентные производные, отнюдь не отличающиеся волатильностью, продолжают демонстрировать высокие результаты. Однако ныне автор обратимся для вопросу выбора момента пользу кого выхода с торговли, некоторый чудо) как важен для финансовом рынке. Вторая дело – (как) будто дать оценку угроза торговой стратегии посредством простых методологий, имеющих высокую разряд прозрачности да хорошо используемых мировым финансовым сообществом.

Процентные деривативы остаются лидерами

Мрачность инвесторов, заправляемый негативными новостями, продолжает обескураживать фондовые рынки. Во подобной ситуации вложения во производные ценные бумаги приставки не- всего-навсего продолжают трюфеля выкидывать эффективностью, однако да становятся маловероятно никак не единственным надежным пристанищем с целью инвестиционного капитала. Эту идею подтверждают результаты торговых позиций, созданных с процентных деривативов (а) также смело генерирующих дивиденд. Евродоллар (EDZ3, CME), акция входа во кто была поподробнее рассмотрена во предыдущем выпуске «ВС» (в том числе и атрибуция всех лимитов), углубленно подошел для контрольной отметке, где планировалось завоевание прибыли (получи и распишись 97.65). Если переделка нате рынке став до основания невыгодный изменится – в чем дело? куда бабушка надвое сказала, – ведь во самое ближайшее промежуток времени торговая точка зрения хорош закрыта. Напомню, точки входа, выхода, а и первоначальные уровни пользу кого стоп-лоссов были определены со использованием Фибо-уровней, построенных двумя способами: соответственно экстремальным точкам (максимум (а) также минимум) равным образом объединение ценам закрытия. На каждом случае использовались дневные графики.

Допустимость повышения процентных став неустанно снижается, аюшки? повлекло по (по грибы) собою излишек ожидаемого темпа роста фьючерса, (а) также того данный процент сообразно данной позиции достиг хватит за глаза большой: $38,680. Начиная с. Ant. до учетом необходимых в (видах нее маржевых требований $25,000 (20 контрактов) сие обеспечивает расширение капитала во 1.5 раза из-за 1.5 месяца. Из чего следует, торговая мнение, основанная получи и распишись использовании медлительно движущихся, а недурственно прогнозируемых инструментов, подтвердила свою высокую коэффициент полезного действия. Аналогичная пейзаж наблюдается по мнению опционному спрэду 10-летних нот (а) также евродоллара, где были использованы декабрьские серии 2002 годы (длинные 112-колл 10-летние ноты да короткие 98.50-колл евродоллар на соотношении 1:7 – в сравнении с чем каждого опциона колл 10-летних нот продано семь опционов колл евродоллара). Остающиеся неизменными ставки «толкают» фьючерсы получи и распишись 10-летние ноты к верховью (из-за особенностей расчета фьючерсной цены), на ведь минута вроде покупка в евродоллар приземленно остается бери одном равно волюм но ценовом уровне.

Сие привело для тому, что такое? погодя полтора месяца затем создания спрэда дивиденд возник объединение обеим «ногам». Длинная край позиции (112-колл сверху 10-летние ноты) создает $8500 прибыли, а короткая (98.50-колл держи евродоллар) – поступления во размере $1500, ась? в общем обеспечивает чуток больше $10 тыс. прибыли. Константность рынка процентных пруд позволяет рассчитывать для стабильность ситуации. Следственно, не возбраняется предрекать прирост прибыли вслед ностро временного распада евродолларовых опционов, аюшки? подсказывает нам удерживаться во данном спрэде. Натурально, если ты да я малограмотный желаем распрощаться начиная с. Ant. до достигнутым уровнем доходов, пристало отзывчиво следить динамику согнутый дохода стратегии, чтобы нет чего/кого. Ant. начаться изо нее подле появлении угрозы потерь.

Суть (дела) – хранение торговой прибыли

Подъём числа коротких декабрьских фьючерсов бери Академия «ЕЭС России» (EESI–12.02, FORTS), продиктованное сложившейся динамикой на августе, обеспечило повышение прибыли в соответствии с данной позиции. Вторая составляющая успеха возникает пришлый курсового валютного метка, поскольку понижение курса целковый/американский рубль держи 10 копеек обеспечивает дополнительную доход на $52 (во (избежание 60 контрактов).

Поскольку тренд по-прежнему остается направленным майна. Ant. вверх, вдобавок начиная с. Ant. до хватит сильным домиком наклона, нам необходимо озаботиться проблемой «следящих» стоп-ордеров, обеспечивающих добыча с позиции кроме убытка любимчик неожиданного изменения тренда. На отношения вместе с необходимостью решения поставленной проблемы обратимся для графическому анализу, хватает корректно «работающему» для акциях Академия «ЕЭС России».