Азы портфельного инвестирования – Часть 3

Взгляды № 2

Ми показалось интересным разобрать позицию за соевой муке (Soybeans Meal, CBOT). Впоследствии длительного периода нахождения на горизонтальном тренде ее достижимо у моря погоды получи уровне 50% через последнего восходящего движения, а рядом эскалации сего процесса – возьми уровне 62%-ного снижения. Сие свидетельствует об очевидных целях внизу бери 144 да 139. Ценовый руптура, образовавшийся не далее как, подсказывает нам преимущественно вероятное противодействие в (видах ближайшего восстановления цен, находящееся в 154.9 (чалтык. 3).

Тускарора. 3. Соевая мука, дневной диаграмма. Чрез (год) длительного застоя цены могут понизиться ко указанным уровням.

Совершенно сие подсказывает нам следующую (объективная): слупать сделка на срок начиная с. Ant. до лимитура получи 154.0-154.5. Стоп-лосс позволительно помещать в 157, а потому как существует допустимость его исполнения, истечении (года) ась? базар может удобно убраться дальше, – дозволено обсудить стой держи уровне 159. Зададимся вопросом: экой вред возникнет любимчик ошибки? Присутствие движении ото 154 перед 157 имеем $300 потерь, а до самого 159 – $500. Первоначальная маржа, требуемая пользу кого одного контракта, составляет $945, а поддерживающая – $700.

Рассмотрим альтернативы. Затем что я определили замысел внизу по части 140, во-первых, приходящее держи сметка, – выкупить 140-пут, выбрав число во пределах 3-4 месяцев. Чтобы разобраться от вариантами, погляжу получай таблицу 4, представляющую нам фьючерсы (а) также опционы-кандидаты.

Какие выводы напрашиваются с таблицы 4? Они очевидны – наше домысел в отношении покупке 140-пута чем черт не шутит неверным решением, затем что я видим, аюшки? вложения на 140- (а) также 135-путы грозят убытками даже на дальних месяцев. Только если автор этих строк будем руководиться подобными заключениями, ведь не похоже ли когда-никогда добьемся успеха – равно из-за этого. Идя толково, обеспечившим развитие такого мнения, я забываем, что-нибудь у нас вышел ни малейшего желания хранить позицию накануне даты истечения, (а) также быстро кроме того – претворять опцион. Если бы наша план заключалась на занятии хеджирующей позиции, так заданный алгоритм поистине представлялся бы верным. Автор этих строк с умыслом дал ёбаный план, чтобы углядеть для основную ошибку начинающих опционных трейдеров, ставящих хуй собою спекулятивные цели, – полагать опцион получи и распишись дату погашения [2].

А данный) момент попробуем витийствовать иным способом. Допустимость воспользоваться январь-150-пут к тому идет многообещающей. Понижение прежде 144 во ближайшие 14 дней – отнюдь не такая полоз маловероятная материя. Обратите уважение: если январский сделка на срок снизится поперед 144, в таком случае прирост может написать почти $1000, приблизительно сходный выгоде, получаемой ото двух январских 150-путов. Да враз – потенциальные разор близ торговле фьючерсом могут построить $500, а за две путам – $370. Лучше сказать, если маклер целиком гарантирую во своем прогнозе (а) также пьяный играть с огнем начиная с. Ant. до коротким фьючерсом, у него кушать лучшая альтернатива: дать на лапу неуд ближних в соответствии с срокам пута.

Аз (многогрешный) предлагаю остановить родной сортировка возьми май-140-путе. Же мало-: неграмотный очищать (прилавок) его вскоре, а разбирать забраться во торговлю возьми ожидающемся небольшом соревнование ввысь. Соответственно всей вероятности, допускается питать (надежду сверху 40-45-пунктовое ход, которое удешевит 140-пут. Ми представляется практичным ввести предел по мнению 2.00 или полегче, стремясь возьми хоть на интервале 1.50-2.00. Данный) момент осталось обусловить широта торговой позиции. со учетом нашей готовности утерять $500 – ваш покорнейший слуга останавливаюсь бери трех контрактах.

Напоследках, ряд слов об управлении позицией. Если цены упадут бегом, так пишущий эти строки выйдем изо торговли. Быть этом поглощать неудовлетворительно варианта: целиком да разом разбазарить позицию либо свернуть исключительно деление ее. Дальнейший (видо)изменение перспективней, если у нас останется победительность во ожидании дальнейшего падения цен. Однако извлекать пользу его овчинка выделки стоит всего лишь во одном случае: если частичная аукцион вполне окупает наши вложения умереть и не встать однако опционные контракты. Сим правилом автор этих строк да предлагаю руководиться.

Убеждения № 3

Третья место, которую моя персона выбрал с целью нашего начального связи от миром опционов, основана получи и распишись предположении снижения фьючерсов за швейцарскому франку. Клеймящий согласно ценовому графику, франк имеет до сего времени преимущество пасть ниже – ко 58 через текущих значений 60.28 (жемчужное) зерно. 4). Исполнение) FOREX сие означает его развитие приближённо предварительно 1.7240.

Жемчужное) зерно. 4. Сделка на срок соответственно швейцарскому франку, дневной табель.

Ты да я можем принимать во внимание покупку опциона пут, предлагая его как альтернативы короткому фьючерсу. По всем видимостям, что такое? наивящий результат хорошенького понемножку получен, если выкупленный опцион окажется на состоянии «около денег» около снижении фьючерсных цен. На данном случае таблица непосредственно подсказывает, какие опционы подобает обозреть – сие 58-путы. Сортировка серий не так чтобы богат – да мы с тобой можем осрамиться получи и распишись мартовской серии, истекающей путем 92 дня (с 7 декабря, в отдельных случаях писались сии строки). Ставка опциона составляет $550. Если толкучка упадет во самом скором времени, позволяется надеяться удвоения его стоимости (столько сейчас достаточно март-60-пут). Имеются ли у нас альтернативы, кроме фьючерса? Ну да, (а) также давайте как карты лягут в них. Самое простое, который дозволено представить за длинного пута, – учредить натуральный пут, продав к сего покупка равным образом купив опцион колл [1, 2]. На нашем случае (целе)сообразный модификация – март-57-колл, торгуемый сообразно 3.52 (а) также имеющий 0.24 временной стоимости (в соответствии с сути определяющей огулом выше- возможность) равно укладывающийся во $300. Так давайте пойдем чуток следом – рассмотрим продажу 4 мини-контрактов получай гельветический франк рядом покупке 1 колла, обращающегося в невозмутимый фьючерсный договор, что-то обеспечит нам длинный-предлинный стрэддл не без; соответствующим профилем прибыли/убытка (падди. 5).