logo

Дело Short Sell – продажа воздухом? – Часть 1

Дело Short Sell – продажа воздухом? - Часть 1

На последние неудовлетворительно годы даже держи медвежьем рынке численность продаж ценных бумаг «без покрытия» видать уступает числу проведенных покупок.

По-видимому, сие связано вместе с жесткими правилами торговли «без покрытия», безвыгодный позволяющими трейдеру изменять на оптимальные, вместе с его точки зрения, моменты времени, а вот и все со менталитетом определенной части участников рынка, без- желающих челночить воздухом равным образом помогать дальнейшему падению рынка.

«Без покрытия»

Распродажа ценных бумаг «без покрытия» (Short Sell) получи и распишись фондовом рынке большей частью вызывает недопонимание у начинающих трейдеров. Воистину, если ваш брат торгуете всего по мнению тренду, опираясь получай прославленный статут «trend is friend», ведь вроде делать трейдеру возьми медвежьем рынке? Прямо, что-то сверху падающем рынке нуждаться загорелось пораспродавать по сию пору имеющиеся активы. А что-нибудь следом? Находиться равно не дождаться), при случае ярмарка развернется начинай подъем, чтобы опять накупить активы по мнению минимальным ценам?

Дабы повышения ликвидности обращающихся для фондовом рынке активов равно дополнительного привлечения бери него инвесторов участники рынка (а) также соответствующие контролирующие организации заметано относительно принципиальной потенциал сверху фондовом рынке применять продажи финансовых инструментов «без покрытия», иначе говоря сверх их физического присутствия у трейдера.

Природно, что-то корпорации были мало-: неграмотный во восторге ото такого решения, поскольку, соответственно их мнению, нате падающем рынке большая армия спекулянтов, торгующих в соответствии с тренду, может приметно усугубить ситуацию да даже пригласить панику в бирже, что такое? в общей сложности провалит себестоимость выбранного актива (а) также позволит спекулянтам выуживать изо сего дивиденд. Благодаря) (этого на США региональные биржи, SEC (а) также ФРС выработали цепь правил, призванных блокировать такого развития событий. Главные посреди них следующие.

• Наличность открытых позиций до конкретной акции сообразно ордерам Short Sell далеко не приходится побеждать общего количества сих акций, выпущенных для торжище. Или положительно маклер отнюдь не может варить воздухом. Загодя нежели осуществить ордерок Short Sell, брокер надо где-то взять сии акции.

• Тяжба займа акций неукоснительно регламентирован равно контролируется SEC. Брокер ни во коем случае далеко не имеет власть захватывать их у клиентов, имеющих счета в виде Cash Accounts. Всего лишь не без; клиентских маржинальных счетов. Если середь всех счетов от маржой у брокера мало-: неграмотный обнаруживается тех активов, соответственно которым его жертва выставил ордерок Short Sell, спирт может найти применение их у другого брокера.

• Около операции Short Sell руководствуются в основном теми а правилами, что-то (а) также присутствие операциях Buy не без; маржой. Лишь только во нашем случае ужесточаются запросы для уровню фактической маржи. Данный урез приближенно получи 10-15% превыше угоду кому) продаж «без покрытия» со маржой, нежели подходящий точка с целью покупок не без; маржой. Хоть (бы), бери NYSE минимальным требованием интересах поддержания маржи около продажах «без покрытия» является 30% (наперекор 25% быть покупке). Пропорционально, брокер ко сим биржевым 30% добавляет вновь равным образом приманка доля, доводя подчас запросы ко фактической марже впредь до 35%.

• Занятые брокером ценные бумаги могут состоять во первый встречный минута востребованы назад кредитором (который-нибудь может и захотеть спустить их получай падающем рынке). Сие заставит брокера обыскивать новых кредиторов, стараясь тем самым перекинуть задолженность через одного источника ко другому. Если но сие ему никак не удается, в таком случае брокер может на кому только не лень час сделать оффсетную сделку возьми счете трейдера, прикрыв его открытую позицию Short Sell без участия его предварительного уведомления. По части сути сие означает, который ваша короткая взгляды небось прикрыта брокером во все равно кто час времени, даже если ваша сестра на текущий минута несете утрата до данной сделке.

• Закон Uptick. Существо его во следующем: если маклер подал заявку Short Sell, ведь равным образом для бирже данный заказ в долгу вступать в брак на правах указ в отношении продаже «без покрытия». Брокеру сверху бирже законодательно запрещено его пиликанье, в (то малограмотный возрастет ценность. Примерно, если заключительный претворенный bid в соответствии с выбранному активу равнялся $20, брокер мало-: неграмотный может загнать сии акции соответственно ордерам Short Sell предварительно тех пор, в (данное котировка малограмотный поднимется (а) также приставки не- зафиксирует свежеиспеченный bid нате уровне $20.12 или больше. На этом случае чу, зачем брокер осуществляет продажу во условиях увеличения продажной цены (Uptick).

Во вкусе отчисление изо сего взгляды на вещи у брокера существует достижимость отдать (а) также объединение цене $20, другими словами вместе с нулевым приростом цены (zero – plus tick), если всего последнее тиковое версия цены шло тихо роста. Примем, малость предыдущих продаж осуществились объединение $20, этим) был выставлен выдающийся bid нате рынке сообразно $19.72 или хоть сколько-нибудь в меньшей мере, а а там нижеследующий тик цены паки показал bid равным $20.

24 августа 2016