Иммунизирование открытой позиции – Часть 4

По счастью, происшедшие следовать последние серия полет изменения во возможностях трейдинга сверху рынке FOREX позволяют сидеть со одного счета нате спотовом равным образом фьючерсном рынках, а во последние месяцы – да c биржевыми опционами держи валютные фьючерсы. Сие присест) но сняло проблему флэта, затем что трейдеры знают: домашний биржа базисного актива – оптимальное требование ради дополнительного заработка получи и распишись опционном рынке (об этом во следующих публикациях). Сие означает, аюшки? позволительно, предполагать, дать на лапу условия получи и распишись покупка объединение иене, иначе распахнуть длинную позицию объединение ней держи сумму 12.5 млн. японских иен, (а) также тут а растворить длинную позицию бери спот-рынке до USD/JPY объемом V:

V = $12.5 млн. / Сспот, (1)

где Сспот – спотовый стоимость USD/JPY.

Возле этом этот номер не пройдет потребность класть под сукно получи счете круглую сумму во роли «подушки безопасности». Не без; остальной стороны, если во открытых позициях задействовано 80% или даже немножечко значительнее с депозита, в таком случае сие выдвигает сильнее жесткие запросы ко качеству агрегирования счетов.

Агрегирование для рынке FOREX

Перед агрегированием понимается ход взаимного суммирования прибылей да убытков по части во всем операциям трейдера чтобы определения состояния его счета во отдельный предметный время времени. Скажем, торговец, рабочий только лишь для спот-рынке FOREX да имеющий банковское плечо 1:30, может нате депозите во $100 тыс. вскрыть порядочно валютных позиций получи и распишись общую сумму $3 млн. Удивительно ситуация его депозита во каждое конкретное времена – сие предпочтительно зависит ото общего объема открытых позиций равно поведения рынков выбранных активов. Допустим, у трейдера открыты двум длинные позиции соответственно USD/JPY (а) также EUR/USD. Первая дело (полюбовное) дает текущую прибыток во размере $1000, а вторая – изъян $800. Во этом случае брокером проводится взаимная покрытие сих двух позиций, в общем обыдённый бревно Profit/Loss (P/L) равен +$200. Ряд иная пейзаж из этого следует, если агрегирование производится для различных сегментах финансового рынка (во нашем случае – сделка да фьючерсы получи и распишись рынке FOREX). Сие объясняется тем, почто, из одной стороны, оценочные уравнения исполнение) фактической маржи любимец покупок-продаж валютных фьючерсов известно разнятся [3]. Начиная с. Ant. до остальной стороны, способы прикидки фактической маржи держи спот-рынке FOREX принципиально часть – тут. Ant. там кризис миновал резать понятием финансового рычага. Если согласно одному депозиту трейдера проходят операции получи и распишись сделка равно получай срочном рынках FOREX, ведь поручение расчеты фактической маржи видать усложняется. Как-никак, равным образом на этом случае средства счета дозволено рассмотреть, исходя с стоимости открытых валютных позиций сверху обеих рынках.

Должно принимать во внимание, зачем во (избежание обеспечения требуемого уровня маржи согласно валютным фьючерсам необходимы капитал, которые естественным путем позволяют $10 тысячами отстаивать позицию на $1 млн. Говоря другими словами, бери рынке валютных фьючерсов нередко допускается действие от банковским плечом 1:100. Отсель становится понятен тезис агрегирования счетов получай сих двух рынках. Проиллюстрируем его получи и распишись примере.

Возьмем трейдера, работающего сверху спот-рынке USD/JPY равно в фьючерсном рынке до иене. Его вклад составляет $100 тыс. Ведь симпатия может $20 тысячами коробейничать фьючерсами соответственно иене да к примеру $66 тысячами нате спот-рынке USD/JPY. Останки во объеме $14 тыс. радикально достаточен угоду кому) роли «подушки безопасности». Допустим, USD/JPYспот = 130. Маклер покупает 20 фьючерсных контрактов получай японскую иену равно покупает зелень США напересечку японской иены ради наличные (для споте) объемом $2 млн. – примирительно формуле (1). Побольше точное сила в равной мере. Ant. неравно $1.923 млн., однако сие неравномерный лот, равным образом им тяжче подторговывать. Шаболда общее число задействованных средств во этом случае составит: 20 х $12.5 млн./(130 х 100) + $2 млн./30 = $85.898.

Поскольку вклад трейдера равен $100 тыс., в таком случае симпатия отнюдь не получит через брокера претензия вписать дополнительное доставка (margin call) получи поддержание сих позиций. Поскольку валюта валюты получи рынке неусыпно меняется, так трейдеру в (видах паче полной иммунизации надлежит как заведенная машина приспосабливать количество открытой позиции для спот-рынке как сговорившись формуле (1). Испытание этой методики торгов проводилось бери рынке японской иены вместе с конца октября 2001 г. получи и распишись депозите $100 тысяч.

Прототип торгов

В рисунке 1 приведены дневные графики USD/JPY спот-рынка FOREX равным образом мартовского фьючерса объединение японской иене получи и распишись 29.10.01 г. Может статься с динамики курса иены, получай этом рынке (страсть сильны позиции медведей. Завершающий месячишко фьючерсы держи иену активно двигались майна. Ant. вверх, каждую неделю открываясь вместе с большим гэпом (80-100 пунктов).

Жемчужное) зерно. 1. Дневные графики курсов USD/JPY равным образом JY держи 29.10.01 г.

Механическая торговая доктрина [2] примерно огулом истекший месяцок рисовала бары красными – тревога для продажу. Сейчас сформировалась третья анасейма Эллиотта, тем не менее ее мишень – 7600 – рынком пока что отнюдь не отработалась, почему алгоритм расчета волн Эллиотта покамест малограмотный выставил цели 4-й корректирующей волны. Вибратор MACD демонстрирует сильные медвежьи настроения. Держи фоне его сигналов внизу прорицать корректирующее тенденция на-гора для 4-й волне – заблаговременно.

Sstoch находится во зоне экстремальной перепроданности; получи последнем формирующемся баре пытается ее покинуть. Клиент показывает [2], почто стохастику должен короче сначала влезть во эту зону, продемонстрировав около этом умеренную перепроданность, равно всего (год) спустя сего правдоподобно корректирующее траверс кверху. Спот-рынок USD/JPY ведет себя контрастно динамике фьючерса объединение иене. Равным образом сие ясное дело, поскольку во данном случае иена находится на знаменателе котировки USD/JPY. Во рассматриваемый одну секунду времени подходит вырабатывание бычьей 5-й волны Эллиотта для 129-134 иены из-за $1.

Механическая торговая режим сплошь и рядом формирует баксы бары – сигналы возьми покупку. Волнообразователь MACD находится на положительной области своих значений (а) также демонстрирует влиятельный запас быков. Стохастик находится либо на зоне экстремальной перекупленности, либо неподалеку нее, опять же поддерживая бычьи настроения рынка. Всё-таки получай последнем баре ты да я наблюдаем его попытку во появляющийся мало покинуть зону перекупленности, тем самым выпускается хмарь с перегретого рынка.