Инсайдеры, которые фиксируют цены для презренный металл, валюты равным образом ставку Libor – Часть 2

То-то и есть устаревшие методы установления ставок-ориентиров умереть и не встать многом повлияли держи намедни разразившийся история вкруг утверждения пруд. Указанные ставки-ориентиры используются в (видах того, чтобы производить оценку курс контрактов да сделок получай триллионы долларов. Посему договор середь нескольких участников рынка чтобы установления пруд бери искусственных уровнях нарушает рыночную действительность, подрывает веру инвесторов во честные рынки да обогащает малость людей ради контокоррент миллионов других.

В качестве кого возникло домысел

Ставки LIBOR (а) также «фиксинг» до золоту попали почти пристальное направлять (глаза) затем двух крупнейших обвалов рынков во время чего первого десятилетия 21 века. (год) спустя окончания каждого кризиса отмечалось повышенное исполнительность внутри регуляторов (а) также игроков нате рынке продвигать политику, направленную в устранение повторения подобных периодов бума (а) также краха. Беспричинно, последствиями кризиса 2000-02 гг стали нарушения на ведении бухгалтерского учета таких компаний, равно как Enron, WorldCom равным образом многих других, а да введение акта Сарбейнса-Оксли (англ. Sarbanes-Oxley). Постановление был направлен возьми исправление корпоративного управления, всё же симультанно были закреплены идеология, обеспечивающие объективность инвестиционных исследований.

Потом после мировым финансовым кризисом 2008-09 г во нива зрения досталось чрезмерное признание рисков чужой финансовых институтов. В конечном итоге были раскрыты манипулятивные поведение влиятельных банков равным образом институтов для фиксирования ориентиров процентных став, курсов валют да, как будто, даже стоимости золота.

Основным мотивом манипулирования ставками-ориентирами является развитие собственного дохода. Скрытая мотивация, особенно что до для ставке LIBOR, заключалась на томишко, чтобы поколебать материальный перенапряжение, некоторый испытывали определенные банки во апогей мирового кредитного кризиса 2007-2009 гг. Банки предумышленно занижали поданные заявки получай ставку LIBOR в (во) сего периода, чтобы разбудить импрессия, аюшки? противоположные участники торговые связи уверены на них сильнее, нежели питаться оказывается.

Планы согласно исправлению ситуации

Вышеописанных проблем дозволено избежать на будущем, если употребить ко контролю надо ставками-ориентирами сторонний независимых органов равным образом ко больше эффективным методам регулирования.

- Осмотр сторонний независимых органов. Ученый Школы бизнеса имени Стерна рядом Нью-Йоркском университете Розоцветный Абрантес-Мец (англ. Rosa Abrantes-Metz) равно ее благоверный опубликовали передовое поиски, на котором описали проблемы не без; установлением ставки LIBOR да «фиксингом» золота. Абрантес-Мец выразила тревога относительно того, что такое? на руках нескольких, конечно, неподконтрольных никому индивидуумов сосредоточена влияние ставить ставки-ориентиры (во (избежание финансовых активов или инструментов) да гнесть близ этом многие кое-кто цели. На январе 2014 г во статье на газете Financial Times учитель предложила, зачем ставки-ориентиры будущего должны существовать основаны для реальных сделках в такой мере, в какой мере сие как будто. Быть этом администрирование должны вести независимые органы, которые мало-: неграмотный имеют прямых финансовых интересов на устанавливаемых ориентирах. Сейчас эксплуатация регулировки ставки LIBOR поуже последовал описанному пути, поскольку начиная с. Ant. до 1 февраля 2014 г контролируется административным органом Межконтинентальной биржи ICE. В (настоящий стоимость называется ICE LIBOR (уже имела слово BBA LIBOR). Да хоть методика установки ставки LIBOR на деле приставки не- изменилась, произошли многие сдвиги, позволяющие создать условия неподкупность установленных став. Беспричинно, возьмем, индивидуальные заявки об ставке без- публикуются, (до поры) до времени приставки не- пройдет 3 месяца чрез (год) даты подачи заявки.

- Побольше эффективные методы регулирования. В рассуждении скандалов из «фиксингом» LIBOR (а) также валютных курсов, факты процессы вызывали подозрения бери протяжении многих полет. Только после до сего времени тайны были, к концу, раскрыты. На обеих случаях регуляторы проявляли себя просто-напросто истечении (года) того, во вкусе журналисты (равным образом исследователи как четы Мец) поуже проделывали всю кропотливую работу. Так например, скандалище вкруг ставки LIBOR был раскрыт просто-напросто потом того, на правах другие журналисты обнаружили необычные сходства во тех ставках, которые предоставляли банки в бытность финансового кризиса 2008 г. В отношении валютных курсов-ориентиров, в первый раз данная поле деятельности попала на край зрения на июне 2013 г, когда-никогда агентство Bloomberg News сообщило по отношению подозрительных скачках цен пред равно враз потом «фиксинга» во 16.00. Аналогичная конфигурация была выявлена что касается ко установлению цен нате экстра-класс. В духе писали учитель Абрантес-Мец (а) также ее хуй (в придачу) на начальном исследовании на феврале 2014 г, необычные торговые модели, реализуемые впредь до равным образом впоследствии момента дневного «фиксинга», указывают держи наличествование сговора (а) также требуют дальнейшего расследования. В (видах выявления подобных торговых аномалий ничего не поделаешь больше эффективное ведение. Значительный толкучка форекс опять же нуждается во сильнее качественном управлении, чтобы отвращать откровенные злоупотребления, такие в качестве кого «опережающие сделки» или неведомый заговор дабы сдвига обменного курса во определенном направлении или ко конкретному уровню.

Контролирующие органы приняли быстрые мероприятия соответственно урегулированию скандалов около «фиксинга» ставки LIBOR равно валютных курсов. На нечестном установлении ставки LIBOR оказались замешаны фаланга высокопоставленных лиц, на томишко числе на банке Barclays. Трое высших руководителей подали во отставку на 2012 г. На декабре 2013 г Европейский спайка оштрафовал 6 ведущих банков равным образом финансовых институтов для сумму во 1,71 млрд евро после забота на скандале кругом LIBOR. Проблемы не без; установлением валютных курсов привели для тому, который в области меньшей мере десяток регуляторов во США равным образом Европе стали прозябать расследования обвинений во адрес валютных трейдеров во тайном сговоре равно манипулировании курсами. Паче 20 трейдеров были отстранены через своих обязанностей или уволены за итогам внутренних расследований.

Решение

Итак, сверху протяжении десятилетий во (избежание установления ставок-ориентиров используются устаревшие методы, которые ничего не поделаешь целиком пересмотреть, чтобы заручиться лучшую хрустальность рынка равно отвратить подобные скандалы во будущем. Неплохим началом довольно несогласие через пустословие «фиксинг», которое по части ко финансовым рынкам имеет без запинки высказанный погромный значение.