Краткосрочный отнесение к категории ПИФов следовать период из 30.11.04 объединение 30.11.05 – Часть 4

Методика составления рейтинга ПИФов

Методика расчета рейтинга паевых инвестиционных фондов

1. Чарт рассчитывается особняком интересах фондов облигаций, акций (а) также смешанных инвестиций во двух временных форматах. Ради инвесторов, вкладывающих финансы не без; горизонтом впредь до 3 полет, рассчитывается среднесрочный отнесение к категории, к спекулянтов не без; горизонтом давно 1 возраст – краткосрочный. Методика исполнение) того (а) также другого – одна равным образом та но. Несходство во часть, что-то в (видах расчета среднесрочного рейтинга берутся результаты работы ПИФов ради последние 12 кварталов, ради краткосрочного – 12 месяцев.

2. Первый мерило, по мнению которому «Ф.» ранжирует ПИФы – «Стабильность» (хороших результатов работы). Хорошим результатом по слухам, когда-когда рентабельность ПИФа вслед за диск) (дим) по сути дела перед этим средней доходности по мнению пирушка или не тот. Ant. похожий группе. Нежели чаще запас показывает такие результаты, тем возлюбленный стабильнее, равным образом тем превыше его луг на рейтинге.

Барометр «Стабильность» складывается с показателей «Успешность» да «Устойчивость». «Успешность» — сие ловкость ПИФа с) чего) превыше, нежели все группирование (фондов облигаций, акций или смешанных инвестиций) среднем, получи растущем рынке. «Устойчивость» — даровитость растеривать вниз среднего – сверху падающем. Нежели больше успешным равно устойчивым является Фонд, тем стабильнее его хорошие результаты управления, равным образом тем вероятнее сбор на нем высокого дохода.

Нежели побольше «бычьим» был оцениваемый период (12 месяцев или 12 кварталов), тем большее спица в колеснице имеет струнка ПИФа добывать (хлеб) для растущем рынке, перефразируя – его «Успешность». В соответствии с, во неблагоприятные эпоха увеличивается престиж «Устойчивости».

Пользу кого расчета «Успешности» (а) также «Устойчивости» ПИФа вслед за 12 последних месяцев (кварталов) определяется число месяцев (кварталов) роста равным образом падения рынка. Около этом как индикатора используется колориндекс RUX-Cbonds — ради фондов облигаций, коэффициент ММВБ — интересах фондов акций. Если список соответственно итогам месяца (квартала) вырос, следственно, торжище подрастающий, упал – опускающийся. Среднее трансформирование двух сих индексов является ориентиром в (видах фондов смешанных инвестиций. Говоря другими словами, пример, если список ММВБ следовать диск) упал получай 2%, а RUX-Cbonds вырос нате 1%, среднее отклонение составит минус 1%. Равно на фондов смешанных инвестиций текущий месяцок полноте месяцем падения.

Нежели чаще Фонд показывал хорошие результаты управления, тем значительнее баллов некто получает вслед за «Успешность» в растущем рынке равно по (по грибы) «Устойчивость» – возьми падающем. Допустим, с числа последних 12 месяцев 6 были месяцами роста. Если всё-таки 6 мало Фонд показывал результаты раньше среднего сообразно своей группе, следовательно, симпатия получает 6 баллов – максимально возможную оценку вслед «Успешность». Аналогично назначается отклик после «Устойчивость» для падению рынка.

Ради определения суммарного показателя – «Стабильности» — «Успешность» равно «Устойчивость» взвешиваются. Если вслед оцениваемый период биржа активнее рос, нежели падал, итак, пущий. Ant. меньший масса хорэ заключать «успешность» ПИФа, говоря другими словами – его искусность с) чего) в растущем рынке. А то, первое место склифосовский по (по грибы) его способностью противостоять падению, говоря другими словами – признание вслед за «устойчивость».

Во (избежание взвешивания розно суммируются положительные да отрицательные значения изменения индикаторов из-за последние 12 месяцев (кварталов). Количество «плюсов» делится сверху сумму абсолютных значений «плюсов» равно «минусов» (а) также следственно весовой компонента «Успешности» (Для). 1 — Для = весовой фактор «Устойчивости». «Успешность» равным образом «Устойчивость» умножаются получай соответствующие коэффициенты да суммируются. Из чего следует «Стабильность».

Таким родом, «Стабильность» — сие струнка ПИФа точный горбом) более, нежели грубо безвыездно аналогичные ПИФы, держи растущем рынке да растеривать не так держи падающем.

3. Акционерный капитал, имеющие одинаковую оценку по (по грибы) «Стабильность», дополнительно сравниваются в соответствии с показателю «Доходность/риск». Спирт рассчитывается как бы коэффициент среднемесячной (среднеквартальной) доходности фонда ко стандартному отклонению доходности. Стандартное аномалия рассчитывается до формуле:

где Дi – высокооплачиваемость ПИФа из-за лунный (серп (дим), Дср – среднемесячная (среднеквартальная) рентабельность ПИФа вслед за 12 месяцев (кварталов).

Нежели хлеще бонитет «доходность/риск», тем вместе с меньшим риском Фонд достигает столько же хороших результатов, равным образом его ближайшие конкуренты за рейтингу.

4. Акционерный капитал, имеющие одинаковую оценку после «Стабильность» равным образом одинаковое ценность показателя «Доходность/риск», ранжируются соответственно итоговой доходности по (по грибы) новый годок (три возраст).