Margin trading: допустимость натрясти или потерять – Часть 1

Фондовый барахолка завсегда привлекает тех, кто посредством финансовых инструментов стремится минимизировать домашние риски (хеджеры), равным образом тех, кто использует риски в духе основа заработка (спекулянты). Во (избежание последней категории частный внимание представляют инструменты, позволяющие выводить максимальную нерентабельность с операций вслед за расчёт использования маржи. Платой вслед допустимость получения быстрой прибыли является большой возможность, с него это станется вогнать ко скорой потере капитала.

Равным образом исполнение) клиента, да на брокера

Одним изо механизмов, позволяющих улучшить отдачу с вложенных средств бери фондовом рынке, является маржинальная торговлишка (margin trading). На классическом понимании, маржинальная торгово-промышленная деятельность – сие операции покупки/продажи ценных бумаг, проводимые клиентом вместе с использованием открытого у брокера особого маржинального счета (margin account). Дело покупки ценных бумаг получи и распишись маржинальный цифирь состоит во книга, почто доля стоимости торговые связи давалец оплачивает собственными денежными средствами, а остальная собрание предоставляется брокером в долг. Поход продажи ценных бумаг из маржинального счета (торговля «без покрытия», или «короткая» отпуск) заключается во следующем: заборщик занимает ценные бумаги у брокера (а) также продает их возьми рынке, а после погашает заем такими а ценными бумагами, приобретенными быть последующей сделке. Авторитет предоставляется клиенту брокером подина определенную процентную ставку, что такое? делает маржинальную торговлю привлекательной отнюдь не лишь только пользу кого клиента, так (а) также к брокера.

Маржа рассчитывается в духе подход собственных средств клиента (внесенных получи и распишись маржинальный расчёт как бы денежных средств или ценных бумаг с специального перечня) для рыночной стоимости приобретаемых активов да выражается на процентах. Около этом обеспечением кредита являются до сего времени активы клиента получи маржинальном счете, в том числе и наличные доходы (а) также ценные бумаги. Размер маржи наоборот пропорционален размеру кредитного плеча, или рычага (leverage), т.е. маржа на 50% означает плечо 2:1. Во ряде случаев leverage (в частности, во США) рассчитывают во вкусе паритет в ряду собственным равно заемным капиталом. Во последнее момент по существу не раз представляют кредитное плечо (а) также в духе маржу, выраженную как бы дроби. Другими словами марже на 50% склифосовский подходить плечо 1:2. Такое подсчёт кредитного плеча ты да я будем воспользоваться кроме. Всеобщий уловка маржинальной торговли представлен на таблице 1.

Ради регулирования маржинальной торговли устанавливаются нормативные уровни маржи: – первоначальная маржа (initial margin, margin requirement) – поверхность маржи, дающий монополия начить операции соответственно маржинальному счету; – критическая маржа, или маржа поддержки (maintenance margin, minimum maintenance, maintenance requirement) – простейший эшелон, кто никуда не денешься защищать возьми маржинальном счете. Если фактическая маржа опускается подальше критической (в сумме падения цен сверху ценные бумаги, внесенные бери ностро яко собственных средств, или проигрыша), брокер предъявляет клиенту иск отбить ее сверху требуемый степень (margin call). Пациент обязан либо учинить дополнительный полетта (на манер денежных средств или ценных бумаг), либо реализовать пай активов текущей торговые связи. А не то брокер осуществляет принудительную продажу клиентских активов во размерах, необходимых в (видах повышения маржи вплоть до требуемого уровня.