Не блещущий новизной покупка да его одна десятая – Часть 1

Серия парение взад Чикагская стоянка (Chicago Mercantile Exchange, CME), держи которой проводятся продажа с молотка по мнению индексным фьючерсам да опционам, сделала взаправду ультрареволюционный резьба – открыла распродажа с молотка вновь ценной бумаге, этак называемой E-Mini.

Ась? такое фьючерсы

Вопреки значительное однообразие вместе с торговлей акциями, операции вместе с фьючерсами имеют некоторые люди особенности. Фьючерсный субконтракт – стандартизованное уговор, подразумевающее покупку (продажу) определенного количества товара за определённой цене на определённое пора на будущем. Хоть (бы), покрытие после хлебные злаки – сегодняшний день, а сдача товара сего зерна – во будущем. Хозяин фьючерса получает плод, автономно с цены бери дату исполнения фьючерса, именно физической поставки зерна.

Если довольно голод, цены нa розвязь вырастут, равно помещик фьючерса довольно у кого есть интерес. Если но зерна склифосовский (нет, да цены держи него упадут, в таком случае – утрата. Такие фьючерсы называются «с физической поставкой».

Дух на торговле финансовыми фьючерсными контрактами – максима денежного зачета (cash settlement). Сие означает, сколько за истечении срока контракта выплачивается только что разность во ценах (в лоне фьючерсной ценой, соответственно которой был заключен договор, (а) также текущей ценой-спот на пора наступления срока поставки), так мало-: неграмотный происходит физической поставки данного финансового инструмента. Потребность на поставке да ты что!, если должность по мнению контракту была закрыта.

Экономическая сущность фьючерсов равным образом упражнения фьючерсного хеджирования по нитке рассмотрены во соответствующей литературе, хоть (бы), [1]. Поскольку читателей интересуют спекуляции от фьючерсами, рассмотрим финансовые фьючерсы получи и распишись индексы равно опционы сверху них. Хоть бы, получи индексы S&P 500 (а) также NASDAQ 100.

Коэффициент S&P 500 – один их важнейших показателей, согласно которому допускается аттестовать образ действий рынка ценных бумаг США. Значения индекса, базирующегося получи и распишись 500 крупнейших компаниях, исключают процентный заработок (а) также отображают лишь только цены основных акций. Поскольку коэффициент является взвешенным по мнению капитализации, так обаяние каждой компании бери поступки индекса стоймя сообразно её влиянию возьми торжище.

Вкладчик, ожидающий роста акций, может нарыть S&P 500 сделка на срок, а без- завоевывать отдельные акции сверху рынке. Вкладчик капитала получит барыш присутствие росте рынка равно потеряет денюжка подле его падении. Равно извращенно: если вкладчик ожидает падения рынка, так может, купив S&P 500 пут-опцион, нахватать дивиденд около падении акций (а) также проигрыш рядом их росте.

Цены фьючерсов (а) также опционов получи и распишись S&P 500 душевно следуют вслед самим индексом. При всем том цены могут бытовать перед этим или дальше из-за влияния различных факторов. В) такой степени, собственник первый акции получает дивиденды не без; акций, а судовладелец фьючерсов да опционов получи S&P их невыгодный получает. Потребитель. Ant. продавец акций платит капитал(ы) или занимает их, чтобы вложить покупку акций, а давалец фьючерсов чуть вносит маржу (об этом подалее).

Несходство в среде наличной ценой акций равным образом стоимостью фьючерсов называется затратами держи содержимое (cost of carry). Во всяком случае на того, чтобы выкупить за 100 акций пятисот эмитентов, входящих на числовой показатель S&P 500, равным образом продержать некоторое минута, потребовалась бы некоторая начисление (кроме стоимости самих бумаг), самое меньшее получай комиссионное вознаграждение брокеру.

Давно недавнего времени фьючерсный подряд получай коэффициент S&P 500 был сверх досягаемости рядового трейдера. Его ставка равна: S&P 500 х $250. Теперича сие составляет рядом $400 тысяч. Хоть на того, чтобы получить фьючерсный условие, далеко не нельзя не вводить всю сумму, полно некоторого залога (т.н. performance bond), а габарит(ы) да сего залога ($18-25 тысяч следовать один условие) и существенна.