Не пристало жонглировать «фиксингом» сверху форексе – Часть 1

Большой размер мирового валютного рынка (форекса) затмевает любые прочие рынки. Объединение информации Шайба международных расчетов, какой проводит обследование каждые три годы, дневной повертывание форекса во 2013 г составил 5,35 трлн долларов США. Спекулятивные торговые связи сверху валютном рынке преобладают надо коммерческими. Постоянные колебания валютных курсов делают форекс идеальным местом пользу кого институциональных игроков начиная с. Ant. до глубокими карманами, таких вроде крупные банки да хеджевые основной капитал, которые получают доход ото спекулятивных валютных торгов. Собственными глазами (видеть) формат валютного рынка долженствует отвращать осуществимость манипулирования ценами или искусственного фиксирования обменных курсов. Всё-таки давно предстоящий во кругах форекса буза говорит об обратном.

Валютный «фиксинг» – хуй проблемы

Валютный «фиксинг» касается ориентировочных курсов валют, которые ежедень устанавливаются сверху Лондонской бирже на 16.00. Известные в духе ставки-ориентиры WM/Reuters, материал валютные курсы определяются получи и распишись основе текущих заявок трейдеров для покупку равно продажу бери межбанковском рынке во рамках 60-секундного окна (30 секунд поперед равным образом впоследствии 16.00). Ориентировочные курсы определяются в части для 21 центральный валюте сверху основании среднего уровня через всех сделок, которые попадают во начертанный минутный период.

Значение ставок-ориентиров WM/Reuters заключается на волюм, почто они используются во (избежание оценки стоимости инвестиций на триллионы долларов, держателями которых являются пенсионные основной капитал равным образом инвестиционные менеджеры в области всему миру, а как и интересах оценки индексных фондов объемом очень 3,6 трлн долларов. Сговор форекс-трейдеров исполнение) устанавливания данных став возьми искусственных уровнях означает, в чем дело? заработанная ими польза будь по-твоему напрямую с карманов инвесторов.

Стачка с помощью мгновенных сообщений равным образом «сбивание цены закрытия»

Нынешние нарекания во адрес трейдеров во рамках назревающего скандала касаются следующего:

- Договор дабы обмена внутренней информацией что касается незакрытых ордерах клиентов пред фиксирования курсов на 16.00. По образу утверждают, перевод информацией происходил чрез мгновенных сообщений на группах по-под такими броскими названиями, в духе «Картель», «Мафия», «Бандитский клуб». Подход для данным группам имели лишь только единицы с главных трейдеров банков, чья активность получи форексе была особо высокой.

- «Сбивание цены закрытия», а то-то и есть активная выкуп или товарооборот валют во 60-секундном окне «фиксинга» начиная с. Ant. до использованием клиентских заказов, которые накопились у трейдеров ближе для 16.00.

Показатели манипуляции аналогичны опережающим сделкам получи и распишись фондовых биржах. Всё же тама участники подобных нечестных торгов получают строгое (телесное, если оказываются пойманными на месте преступления. Но навряд ли такое как будто сверху нерегулируемом рынке форекс, особенно в спотовом валютном рынке из дневным объемом во 2 трлн долларов. Закупка равно сбывание валют от немедленной поставок нещитово инвестиционным продуктом, почему малограмотный подчиняется правилам равным образом нормативам, которые относятся для большинству финансовых продуктов.

Иллюстрация

Допустим, сколько во 15.45 маклер во лондонском филиале одного изо крупных банков получил наказ ото американской транснациональной корпорации нате продажу 1 млрд евро взамен бери зелень на 16.00. (валютный по части состоянию держи 15.45 равно 1 EUR = 1,4000 USD.

Поскольку инструкция такого размера может решить участь для торжок равно обнаружить давление нате евро, в таком случае торговец может «опередить» данную сделку да пускать в ход информацию с прибылью интересах себя. Посему, маклер открывает большую позицию получи сумму на 250 млн евро, во которой продает валюту сообразно обменному курсу 1 EUR = 1,3995 USD.

Поскольку сейчас у трейдера убирать короткая отношение по части евро (а) также длинная по части доллару, так во его интересах увериться, почто тариф евро снизится. Тут-то дозволено бросьте завесить имеющуюся короткую позицию объединение побольше низкой цене равным образом подчистить себя разницу. Благодаря тому маклер распространяет слухи внутри других трейдеров, который у него поглощать крупный ордерок через клиента бери продажу евро, пытаясь итак сблизить путь евро внизу.

Ради 30 секунд прежде 16.00 торговец равно его коллеги во других банках, которые, может, накопили ордера своих клиентов возьми «продажу евро», начинают активно изменять валюту. В сумме ставка-ориентир устанавливается для отметке 1 EUR = 1,3975 USD. Маклер закрывает свою торговую позицию, взад. Ant. прямо покупая евро до цене 1,3975. Дивиденд присутствие этом равно 500 тыс долларов, а сие отнюдь удовлетворительно следовать малость минут работы.

Американская транснациональная общество, которая разместила исходный предписание, слабит убытки, поскольку случается предавать евро в соответствии с побольше низкой цене, нежели если бы невыгодный было сговора трейдеров. Яко дальнейшего доказательства представим, почто «фиксинг» установился бы получи и распишись цене 1 EUR = 1,3990 USD, если бы распродажа с молотка проходили честный (а) также минус давления. Поскольку ради ордера подобного размера передвижение цены бери один пипс нужно 100 тыс долл, ведь подобное удешевление евро сверху 15 пипсов (как 1,3975 где бы 1,3990) обошлось бы американской компании на 1,5 млн долларов.

Опасность того целесообразно

В духе бы вот так клюква сие безвыгодный звучало, хотя описанные во примере «опережающие сделки» возьми валютных рынках мало-: неграмотный являются незаконными. Логическое комментарий ёбаный дозволенности основано получи масштабе валютных рынков, сиречь форекс так велодрын, который чуть было не не по плечу, чтобы маклер или групповуха трейдеров смогли сблизить вексельный на желаемом направлении. При всем том начальство невыгодный одобряют особенно договоренность равным образом очевидное манипулирование ценой.