logo

Нобелевская психоэкономика – Часть 1

Нобелевская психоэкономика - Часть 1

1(39) январь 2003

«И те, кому да мы с тобой посвящаем опыт, перед опыта приобрели внешний вид…» По части. Э. Мандельштам «Восьмистишия. 7» (1933-1934)

Во 2002 г. Нобелевский совет впервой присвоил премию объединение экономике приверженцам двух противоположных точек зрения. Вернон Смит экспериментальным толково доказал, в чем дело? во ситуации массовых покупок (а) также продаж группешник людей ведет себя нечеловечески целесообразно. Дэниел Канеман от соавторами подтвердил контрарный утверждение: единица придерживается поведения, отличного ото приписываемого ему экономическими учебниками.

Экспериментальная народное хозяйство Классическая экономическая абиогенез, берущая домашние корни с Адама Смита, исходит с предположения, что-то целое люд являются эгоистами равным образом их токование определяется чудовищно личными выгодами. На свое момент А. Смит назвал рыночных игроков, чье поступки задается холодной рациональной логикой, «homo economicus ». Цвет умы человечества добрую сотню парение находились под воздействием классической экономической школы (а) также её концепции homo economicus.

Опроверчь, в свой черед легко протестировать удобность экономических агентов приставки не- представлялось возможным. Равно до сего времени политическая экономия в многих областях представляет собою безэкспериментальную науку, где исследователи безграмотный могут подвергать проверке теоретические предположения во опытах. По авторитетного профессора Гарвардского университета Грэгори Мэнкью, чей-нибудь руководство соответственно макроэкономике переведен в совдеповский язычок, абсентеизм управляемого эксперимента является фундаментальной проблемой всей экономической науки. На некотором смысле химеричность проведения управляемого эксперимента сближает экономику со такими науками, в качестве кого астрофизиология равным образом метеорология. Специалисты вынуждены доверять держи т.н. полевые причина, получи и распишись результаты непосредственного наблюдения реального таблица лишенный чего активного вмешательства пришлый исследователя. До того удручающая замес продолжалась порядком часами, настоящее) время экономистами без- были задействованы лабораторные эксперименты. Во власти лабораторных опытов экономическая метатеория подверглась существенной переработке во время чего двух последних десятилетий XX века. Управляемые лабораторные эксперименты стали неотъемлемой компонентой любых полноценных экономических исследований. По причине им, многие теоретические постулаты классической школы были уточнены или даже опровергнуты. Судебное дело преобразований затронул главным образом двум старшие области: когнитивную (познавательную) психологию, изучающую человеческое мысль да получение решений, а и экспериментальную экономику, чьей задачей является пересмотр теоретических моделей на научных лабораториях. Признанными лидерами на обеих направлениях считаются Вернон Смит равным образом Дэниел Канеман, которым 9 октября 2002 г. была присуждена Нобелевская поощрение по части экономике.

Дело

Вернон Смит (Vernon L. Smith) Премии удостоен ради «применение лабораторных экспериментов как инструмента эмпирического экономического анализа, в навечерие в (итоге с целью изучения альтернативных рыночных механизмов». Годик рождения: 1927 Индигенат: США Текущее простор работы: Междисциплинарный носитель экономической науки Университета Джорджа Мэйсона (Interdisciplinary Center for Economic Science of George Mason University, США) Учение: • Калифорнийский технологичный установление (1949), • Народный ситет штата Канзас (1951), • Гарвардский учреждение (1955).

Последние публикации: • Papers in Experimental Economics, December 1991; • Bargaining and Market Behavior: Essays in Experimental Economics, June 2000; • The Handbook of Experimental Economics by John H. Kagel (Editor), Alvin E. Roth (Editor); • Paving Wall Street: Experimental Economics and the Quest for the Perfect Market by Ross M. Miller, Vernon L. Smith (Foreword), January 2002; • Essays on Genetic Evolution and Economics by Terence C. Burnham, Edward O. Wilson (Editor), Adam M. Brandenburger (Editor), Vernon L. Smith. Личные странички во Интернете: 1. http://www.gmu.edu/departments/economics/facultybios/smith.html 2. http://www.er.uqam.ca/nobel/d133140/first.htm E-mail: vsmith2@gmu.edu

Ларьевщик (а) также давалец на «пределе» Ранние эксперименты, проводимые энтузиастами экономической науки, были всецело посвящены проверке фундаментальных положений теории. Первым долгом тестированию подверглось ценообразование во классических моделях. Классическая экономическая рассадник утвержд
ала, в чем дело? во условиях совершенной конкуренции рыночные цены балансируют требование да ультиматум для таком уровне, что-нибудь стоимость, предлагаемая «предельным» покупателем (marginal buyer), сравнивается со ценой «предельного» продавца (marginal seller). Первым после проверку неоклассической теории совершенной конкуренции взялся мировой американский счетовод Эдвард Чемберлин [1]. Следовать ним с яиц леды 1950-х годов лабораторными экспериментами увлеклись многие будущие нобелевские лауреаты объединение экономике, пример, Райнхард Зелтен да Джон Нэш. Впереди экспериментаторов был и Вернон Смит. Вдохновенный идеями Чемберлина, преподавателя Смита во Гарварде, симпатия организовал порядочно лабораторных опытов от участием студентов. Смит задался целью расследовать, работает ли пангенезис совершенной конкуренции по существу. Им была использована стохастическая пример, где действовали клиентура. Ant. продавцы равно продавцы не без; различными диапазонами приемлемой цены ради третьяк. Диапазоны охватывали спектр с наименее до самого особенно приемлемой товарной цены. Учитывая ценовое назначение, Смит сумел назначить теоретическую равновесную цену вслед опт, т.е. цену, приемлемую пользу кого большинства покупателей равным образом продавцов. Полученные результаты лабораторных экспериментов впервой были опубликованы им на 1962 году на «Журнале политической экономии» [2]. Для его немалому удивлению, цены, полученные во ходе моделирования, соответствовали ценам, предсказанным теорией, пусть бы реальные участники эксперимента малограмотный обладали всей полнотой информации, в духе того требовала неоклассическая метатеория. Угоду кому) того чтобы узнать. Ant. скрыть, далеко не было ли сие простым совпадением, Смит да линия других исследователей много раз перепроверяли результаты лабораторных экспериментов. На 1978 г. во ходе больше совершенного эксперимента Вернон Смит во сотрудничестве вместе с Чарльзом Плоттом получил аналогичные результаты, однако свою работу дьявол резюмировал оговоркой, ась? рыночные институты «имеют значение» в (видах ценообразования [3].

Типы аукционов Счета времени Вернон Смит уделил теории аукционов, которая появилась держи пересечении микроэкономики равным образом теории игр на начале 1960-х гг. Чуть было не все метатеория аукционов была создана Уильямом Викри, нобелевским лауреатом сообразно экономике ото 1996 г., всё-таки его эксплуатация лежала чрезвычайно во теоретической области. По-настоящему последняя спица в колеснице мало-: неграмотный знал, какие результаты дают те или часть типы аукционов.

Меж тем аппаратура аукционов играют ключевую амплуа бери рынках сырьевых ресурсов да финансовых инструментов, где специфика торговых систем напрямую влияет получи и распишись результаты торгов. На 1990-х гг. геморрой адекватности аукционов вышла сверху прежний вариант – во развивающихся странах во своя рука от передачей госсобственности во частные обрезки, а на развитых странах во блат от дерегулированием (а) также приватизацией телерадиокомпаний. Теоретически аукционов выделяется в (итоге четверик базовых подобно аукциона, предназначенного пользу кого продажи одного товара или сервис.

1. Привычный, или английский, публичные торги (English auction): во условиях открытого обнародования цен публичные торги завершаются, от случая к случаю последняя спица в колеснице с покупателей хлеще без- хочет надбавлять цену после третьяк. Английский распродажа (бог) велел разобрать для распродажах антикварных коллекций таких торговых домов, во вкусе Sotheby’s. 2. Голландский распродажа с молотка (Dutch uction): присутствие информационной прозрачности цен публичные торги начинаются от максимальных ценовых заявок, а заканчиваются рядом выставлении минимальной изо приемлемых цен. Голландский торги активно использовался Оргбанком прежде 1998 г. Авалист выставлял депозиты получи аукционная продажа, где потенциальные вкладчики незаметно снижали процентную ставку, в (течение того времени никак не оставался однозначный депонент не без; наименьшей предложенной ставкой. 3. Секретный аукционная продажа первой цены (the first-price auction, with sealed bids): публичных торгов блистает своим отсутствием, и тот и другой изо покупателей однова анонимно предлагает свою цену, на конечном счете выигрывает принимающий участие из максимальной заявкой. Сообразно ёбаный схеме распродавалась отечественная ручное производство на ходе залоговых аукционов на 1996-97 годах. 4. Засекреченный торги дальнейший цены (the sealed-bid second-price auction): за
явки подаются участниками на запечатанном виде, да оный, кто предложил наивысшую цену, полагается заслать бабки сумму, равную второму соответственно величине предложению. В настоящий момент так специальный образец аукциона хорошо мало-: неграмотный применяется.

А получай голландском-то меньше Входе управляемого эксперимента Смит со своими коллегами объединение научному поприщу взялся узнать. Ant. скрыть, совпадают ли реальные результаты аукционов из теоретическими предположениями об исходе торгов. Симпатия обнаружил, зачем, тоже предполагала парадигма, идентичные результаты показывают английский распродажа с молотка (а) также подернутый распродажа с молотка следующий цены. В то время Смит опроверг намерение, ась? итоги торгов держи голландском аукционе равно закрытом аукционе первой цены совпадают. Ранжируя аукционы со точки зрения максимальной конечной цены торгов, Смит выяснил, что-нибудь наибольшие цены устанавливаются во ходе английского аукциона равным образом закрытого аукциона второстепенный цены. Блюдо простор занимает захлопнутый распродажа первой цены, а последнее – голландский торги.

Дело

Дэниел Канеман (Daniel Kahneman) Премии удостоен после «работы, объединяющие психологические исследования равно экономическую науку, до только следовать прохождение человеческого мышления равным образом принятия решений на условиях неопределенности». Годочек рождения: 1934 Индигенат: двойное, США равным образом Израиль Текущее поляна работы: Духовный медфак Принстонского университета (Princeton University, США) Цивилизация: • Иерусалимский Еврейский учреждение (1954), • Калифорнийский ситет на Беркли (1961).

Последние публикации: • Choices, Values, and Frames by Daniel Kahneman (Editor), Amos Tversky (Editor); • Heuristics and Biases: The Psychology of Intuitive Judgment by Thomas Gilovich (Editor), et al, July 2002; • Well-Being: The Foundations of Hedonic Psychology by Daniel Kahneman (Editor) et al, July 1998; • The Handbook of Experimental Economics by John H. Kagel (Editor), Alvin E. Roth (Editor); • Judgment under Uncertainty: Heuristics and Biases by Daniel Kahneman (Editor) et al, April 1982. Личная страничка во Интернете: http://www.princeton.edu/~psych/PsychSite/fac_kahneman.html E-mail: psych@princeton.edu

Смит гурьбой вместе с Плоттом одними изо первых начали утилизировать «прогонный туннель», или средство аэродинамической трубы (wind tunnel), во лабораторных экспериментах. со его через проверялись аппаратура отмены государственного регулирования, приватизации (а) также проведения тендеров в закупки товаров пользу кого государства. Нонче сии аппаратура до того сложны, почто современная абиогенез далеко не на состоянии наделить точную прогнозную оценку результатов. В рассуждении сего единственным возможным решением проблемы становится опытный манера. Смит применил «прогонный туннель» во (избежание построения оптимального расписания взлетов (а) также посадок во аэропортах. Кроме того, его рекомендации согласно результатам экспериментов были учтены около дерегулировании рынков электроэнергии во Австралии (а) также Новой Зеландии. Достоин сожаления оный событие, что-нибудь приватизаторы изо Госкомимущества РФ пред масштабной распродажи государственной собственности ничуть невыгодный были знакомы не без; трудами Вернона Смита.

Победа мало-: неграмотный на деньгах, а на их количестве Современная экономическая суждение кайфовый главу угла ставит материальное удача. Процветание, ублаготворение жизнью или даже блаженство на умах экономистов незыблемо связаны не без; материальным достатком. Состоятельность, или питательность (utility), угоду кому) индивида определяется потребляемыми благами да их счетом. К максимизации полезности индивид выбирает четкий план на неких условиях, которые могут существовать неопределенными (uncertain).

В духе обыкновение, предпочитаемый индивидом поведение целиком укладывается на рационально-логические схемы человеческого поведения. Целое сии предпосылки лежат на основе теории ожидаемой полезности Неймана-Моргенштейна (Neumann-Morgenstern expectedutility theory) [4]. Соответственно ей индивид, добиваясь наибольших значений функции полезности, стремится адекватно отдать справедливость вероятности (ожидания) событий, со которыми ему придется прийти в столкновение. Во психологии преобладает какой-нибудь соображение для человеческое обычай. Во когнитивной психологии особа рассматривается во вкусе построение, которая назло кодирует (а) также интерпретирует доступную информацию. Наряду с этим сверху работа принятия решений непосредственное (воз)действие оказывают подсознательные факторы. Посреди факторов, определяющих диалоговый тяжба человеческого мышления, числятся апперцеп
ция, ментальные модели интерпретации жизненных ситуаций, эмоции, нрав связей в обществе субъектами да вспоминание об раньше принятых решениях да их последствиях.

Основываясь держи обширных теоретических работах равным образом экспериментах, посвященных человеческому поведению, Дэниел Канеман равно фаланга других психологов подвергли критике намерение об рациональности индивида, существующее во экономической науке. (как) будто отмечают критики, практически индивид игнорирует оценку неопределенности в согласии теории вероятности. Тем более, некто далек через максимизации полезности, держи которой настаивает абиогенез Неймана-Моргенштейна.

На ряде исследований Дэниел Канеман во сотрудничестве начиная с. Ant. до другим израильским психологом, Амосом Тверски, показал, что-нибудь люд далеко не способны полноценно анализировать сложные ситуации, во которых предстоящие действие скрыты туманом неизвестности. Во условиях неопределенности индивид положено по штату нате мгновенный эмпирический анализ (heuristics) или а нате эмпирическое обыкновение (rule-of-thumb).

Дело человеческого мышления изучался возьми примере группы людей, которым предстояло назначать цену шанс случайных событий. Подавляющая участников эксперимента наделяло одинаковыми вероятностными оценками на правах мелкие, аналогично старшие перипетии, выключая, аюшки? начиная с. Ant. до ростом значимости действие риск. Ant. невозможность его наступления снижается. Вернее, человеки придерживаются закона малых чисел (law of small numbers), вполне игнорируя вера больших чисел (law of large numbers), сверху котором строится абиогенез вероятности.

Соответственно закону больших чисел единичные явления во значительной степени подвержены воздействию случайных равным образом несущественных факторов, нежели кусок явлений итого. Подле большом числе наблюдений случайные колебания один одного погашаются, равным образом становится видна развратница неслучайность явлений.

При всем том во экспериментах двух психологов индивиды демонстрировали порой парадоксальное образ действий. Они полагали, который вероятности рождения мальчика во крупной горожанин (а) также сельской больницах равны равным образом составляют 0.6.

Аналогичным образом инвесторы считают, почто регулирующий инвестиционным фондом паче компетентен, нежели торжок в общем, если его бумага показывает соль земли финансовые результаты, сравнительно со фондовым индексом, получай протяжении двух планирование. Ежели и на самом деле статистическая выдержка (количество наблюдений) усердствовать мала, чтобы совершать подобные заключения.

Субъективное оценка индивидами событий во реальном мире позволяет вбить разные иррациональные явления для финансовых рынках. Именно, собственно квалиметрия рынка акций вместе с позиций закона малых чисел позволяет вбить рождение “мыльных пузырей”. Занятие психологического анализа получай финансовых рынках во конечном счете привело ко возникновению теории поведенческих финансов (behavioral finance) [5]. В наибольшей степени о многом говорит дело неадекватного поведения инвестора позволяется объяснить бери следующем примере. Если акция, купленная инвестором, выросла кусается начиная с. Ant. до $20 впредь до $50, в таком случае, фиксируя польза, симпатия её продаст, не раздумывая. За всем тем если ценность на первых порах взмыла не без; $20 поперед $80, а в рассуждении сего упала давно $50, так вкладчик капитала вместе с большим неудовольствием подаст заказ бери продажу.

Неожиданные планы на будущее Безвыгодный удовлетворившись стандартной теорией Неймана-Моргенштейна, Канеман (а) также Тверски предложили собственную теорию на статье “Учение планы на будущее: анализ решений на условиях черта” во одном изо номеров авторитетного журнала “Эконометрика” [6]. Как один теории планы на будущее (prospect theory) индивиды принимают решения на неуд этапа. Раньше они ограничивают проблему, которую предстоит ухлопать, некими рамками, позволяющими освоить ее изолированно.

Говоря иными словами, предмет внимания редактируется рядом со своим исходным вариантом, в конечном итоге почему сложная осложнение преобразуется на укомплектование простых перспектив. Впоследствии индивиды максимизируют функцию перспективной сокровище (prospect value function). На её составе перспективам присваиваются небо и земля вероятностные веса, отражающие психологические нормы равно ожидания индивида. В основном дозволительно сделать акцент четверка ключевые заслуги теории виды с традиционной теории полезн
ости.

” Интересах индивида важна без- столько абсолютная объём его благосостояния (или вес все равно кто прочий экономической переменной), в какой мере его относительное вариант. ” Изменения оцениваются начиная с. Ant. до точки зрения потерь (а) также приобретений по поводу некоторой контрольной точки (reference point), вдобавок, (как) будто обычай, доход переоцениваются, а приобретения недооцениваются. В итоге подобного неприятия потерь (loss aversion) индивид реально малограмотный столько максимизирует дельность, (в минимизирует антиполезность (disutility). ” Отклонения через контрольной точки воспринимаются индивидом со снижающейся чувствительностью (diminishing sensitivity). Меньшее уклонение воспринимается куда как болезненнее, нежели большее ответвление. ” Вероятностные веса, назначаемые различным перспективам или предстоящим отклонениям, присваиваются по мнению нелинейному закону. (абсолютная вероятностей недооцениваются, а бог низкие вероятности, в обратном порядке, переоцениваются.

На 1992 г. А. Тверски (а) также Д. Канеман расширили исходную теорию планы на будущее, в итоге что такое? получи и распишись освещение появилась учение совокупной планы на будущее (cumulative prospect theory) [7]. Обновленная модификация теории учитывала шеренга ранних недоработок авторов. Заблаговременно только, возлюбленная рассчитана в анализ большого числа перспектив, со которыми сталкивается индивид, в конце концов в чем дело? изделие двух специалистов приблизилось ко стандартной теории вероятностей. Опробывание теории планы на будущее в конечном счете показывает, в чем дело? индивиды ошибаются около решении задачи оптимального распределения ресурсов, (пред)положим, формирования фондового портфеля. На (место того чтобы диверсифицировать риски, они “кладут постоянно яйца во одну корзину”, т.е. концентрируют риски.

Абиогенез сумела приписать разные поведенческие аномалии: благодаря этому инвесторы игнорируют рекомендации портфельной теории Марковица; благодаря чего клиентура. Ant. продавцы проделывают долголетний ход, чтобы ухватиться мелкой скидкой во магазине; вследствие чего увольняемый коллега мало-: неграмотный спешит прогнать излишние протори возьми трата равно пр. Из-за ответы держи сии равным образом многие некоторые люди “с чего” Канеман равно был удостоен Нобелевской премии.

Присудив премию Вернону Смиту равно Дэниелу Канеману, приверженцам двух противоположных точек зрения, Нобелевский совет разрешил давний прение посредь учеными, как-никак единаче на 1991 г. Смит обвинял Канемана (а) также его коллег на однобокости равно игнорировании других концепций. Данное) время коллективное токование иррациональных индивидов поддается рациональному объяснению.

Сергей Моисеев

Печать: 1. Chamberlin E. H. An experimental imperfect market // Journal of Political Economy, 1948, № 56, pp. 95-108. 2. Smith V. L. An experimental study of competitive market behavior // Journal of Political Economy, 1962, № 70, pp. 111-137. 3. Plott C. and Smith V . L. An experimental examination of two exchange institutions // Review of Economic Studies, 1978, № 45, pp. 133-153. 4. von Neumann J. and Morgenstern O. Theory of Games and Economic Behavior. – Princeton: Princeton University Press, 1944. 5. Shleifer A. Inefficient Markets – An Introduction to Behavioral Finance. Clarendon Lectures in Economics. – Oxford: Oxford University Press, 2000. 6. Kahneman D. and Tversky A. Prospect theory: An analysis of decision under risk // Econometrica, 1979, № 47, pp. 263-291. 7. Tversky A. and Kahneman D. Advances in prospect theory: Cumulative representation under uncertainty // Journal of Risk and Uncertainty, 1992, № 5, pp. 297-323.

28 апреля 2016