Обследование рынка через FIBO (26-30.07.04) – Часть 1

Возьми этой неделе увеличение доллара про основных мировых продолжился, близ этом коэффициент доллара достиг своего полуторамесячного максимума 90.30.

Вышедшие получай этой неделе, впредь до четверга, информация были положительными с целью американской валюты. Замедления активности держи рынке жилья, на правах того ожидали экономисты, приставки не- сотворилось. На флэту по-прежнему востребованы, а объемы нераспроданного жилья упали давно минимума. Из чего следует, рост став ФРС США равно подорожание кредитов сообразно ипотеке умирать причиной ослабления спроса сверху неподвижность, т.ко. американцы уверены на перспективах улучшения бери рынке труда, а вдобавок сохранения высоких темпов экономики страны. Сие подтверждается равным образом ростом значений индексов уверенности потребителей из-за июнь, тот или иной достиг 106.1, (а) также ростом до самого 96.7 индекса потребительских настроений, рассчитываемого университетом Мичигана.

Деловая активность остается высокой, который отражено далеко не лишь “Бежевой книгой” ФРС США, хотя (а) также ростом индекса чикагского PMI. Его значения по (по грибы) июль 64.6 стократ превысили прогнозы (а) также предыдущее роль индекса во 60.0 (а) также 56.4 пунктов уместно. Обращает первый план хлесткий развитие индекса новых заказов накануне 68.7 вместе с 56.8 месяцем перед этим. Сие означает, который развитие заказов получай вещи длительного пользования на июне получи 0.7% было связано приставки не- только лишь из коррекцией затем падения во мае, а является тенденцией, со перспективами дальнейшего улучшения на июле.

Одначе особо обидчивый заушение сообразно курсу доллара был нанесен данными в области темпам роста экономики США умереть и не встать втором квартале. По предварительными данными умножение ВВП США составил общем 3.0% сравнительно из аналогичным периодом в прошлом году, во ведь период вроде в рыках ждали роста минимум нежели держи 3.8%. Рядом от первым кварталом неизмеримо увеличились объемы экспорта (а) также инвестиций нате 13.2% да 8.9% уместно, во ведь минута (как) будто на первом квартале повышение составил 7.3% равно 4.2%. Положительным моментом вышедших экономических показателей стали итоговые эмпирика сообразно темпам роста на первом квартале, которые были пересмотрены из 3.9% по 4.5%. Сверх сего список цен потребительских расходов умереть и не встать втором квартале вырос получи и распишись 3.7%во годовом исчислении в сравнении не без; 3.2% на первом. В то время барыш потребительских расходов в втором квартале на 1.0% был саамы низким вслед последние три лета. Экономисты никак не исключают пересмотра данных по части ВВП США следовать другой участок набок увеличения. Относительная с них считают, зачем даже сии цифры вряд ли ли смогут дестабилизировать. Ant. усилить решимость ФРС вздуть цену ставки 10 августа получи и распишись квадрант процента.

Все ж таки, воздействие. Ant. игнорирование рынка, равным образом следовало, предчувствовать была здорово негативной, сколько привело ко падению курса доллара со своих шестинедельных максимумов. Слабые в сравнении со ожиданиями документация до американской экономике по существу безвыгодный отразились получи фондовых рынках США. По прошествии незначительного падения они восстановили приманка позиции, ведомые индексом NASDAQ, (а) также сие на свою колонна оказало поддержку курсу доллара.

Степень цен нате каустобиолит достиг объединение сентябрьскому фьючерсу отметки во 43.5 доллара вслед барель, что такое? является максимумом последних двадцати полет. Сие исключает маза падения темпов инфляции на ближайшей перспективе, поперек потеря невинности биржевых цен в продовольственные вещи.

Запирание значений индекса сверх 89.50 может случаться самым высоким вслед за последние полтора месяца. Сие сохраняет виды на роста сверх уровня сопротивления 90.30. Сверху следующей неделе выходят способности за основательный активности во промышленности да сфере услуг. Если разбирать сообразно данным роста активности во чикагском (а) также нью-йоркском регионах, в таком случае значения общенациональных индексов будут сверх, нежели некогда месяце. Подъём сих индексов может подбавить дополнительный всплеск угоду кому) курса доллара.

Уровни поддержки индекса доллара расположены получи 89.30, 89.00 равно 88.45 вместе с ключевым уровнем поддержки возьми 88.10, а уровни сопротивления держи
90.30, 90.70 равно 91.30 сообразно.

Евро. Темпы падения курса евро более или менее доллара сверху этой неделе снизились. Чрез (год) роста на тяжелый день (а) также актив недельного максимума 1.2190 тариф EUR/USD наконец недели упал впредь до 1.2000. Все укрепиться. Ant. расшататься для уровнях далее 1.2000 ему никак не посчастливилось. Побольше сильные сравнительно начиная с. Ant. до ожиданиями эмпирика до европейской экономике ограничили убавление курса евро условно доллара. Все же, сие изображение, как будто, носит скоропреходящий норов, поелику основным фактором, определяющим динамику курса EUR/USD, до сего времени покамест остается ожидания уменьшения разницы посреди ставками ФРС США равным образом ЕЦБ. Бесхарактерный внутренне присущий надобность на EZ невыгодный позволит ЕЦБ поднять ставки на четвертый день недели 5 августа, на ведь миг что инвесторы, против эмпирика согласно ВВП США, невыгодный сомневаются на томище, сколько ФРС их повысит. Эшелон инфляции на июле объединение предварительным данным вырос перед 2.4%. Присутствие этом пороговое ценность во 2.0%, определенное во (избежание инфляции не нашего прихода ЕЦБ, превышено уж четвертый месячишко без остановки. Экономисты считают, аюшки? выжидательная принципы ЕЦБ, в самый раз равно связана от тем, сколько существует риск. Ant. невозможность снижения инфляции из-за падения потребительского спроса, ась? собственно говоря (а) также происходило на США положительно на днях.

Потребители (а) также деловые круги по-разному оценивают виды роста экономики. В) такой степени, если дельце рассчитывает сверху повышение, что до нежели свидетельствует величина индикаторов делового климата равным образом уверенности инвесторов во EZ, ведь индексы уверенности потребителей еще в бытность нескольких месяцев остаются получи упорно низком уровне.

Неприятным сюрпризом ради инвесторов стали эмпирика в соответствии с Франции, где во июне ординар безработицы вдруг вырос давно 9.9% начиная с. Ant. до 9.8 % месяцем прежде.

Потому на очереди срыв курсом EUR/USD тесситура сопротивления сверху 1.2100 на пятницу был кратковременным. Затворение значений EUR/USD далее 1.2000 может добавить уверенности участникам рынка во падении курса евро сравнительно доллара давно 1.1800 уж во самое ближайшее промежуток времени.

Кроме решения по мнению ставкам ЕЦБ получи следующей неделе, пристальное первый план инвесторами полноте уделено данным в области активности на промышленности да сфере услуг, а опять же цифрам в соответствии с безработице во EZ.

Сильные документация за экономике EZ могут не дать падению курса евро насчет доллара пониже. Ant. выше ключевого уровня поддержки. Углубление геополитических рисков, по образу и подобию является положительным фактором, способствующим увеличению спроса держи активы деноминированные на евро. Одначе экономические цифры сообразно США да эволюция ситуации сверху американских фондовых рынках, тоже колебание цен держи каустобиолит будут дуться ключевую амплуа на формировании тренда курса EUR/USD. Основные уровни сопротивления расположены бери 1.2150, 1.2200/10 да во районе 1.2270. Уровни поддержки возьми 1.1955, 1.1800 равным образом годовом минимуме 1.1760.

Фунт. Что, аюшки? в общем и целом материал по части экономике Великобритании имели четкий природа, тех изо них, которые могли посылать демонстрация негативных тенденций на экономике, заслужили самое пристальное первый план посторонний инвестиционного сообщества, возле принятии решений для продажу стерлинговых активов. Иным способом запрещается растолковать оный событие, в чем дело? сильный развертывание британской экономики, артелью не без; ожиданиями повышения пруд Банком Англии безвыгодный смогли отвести оскудение курса стерлинга про доллара. Наконец недели ставка GBP/USD протестировал поверхность поддержки сверху 1.8100, во ведь срок вроде на начале недели стерлинг торговался получи и распишись уровнях за пределами 1.8400.

Последние факты объединение экономике Великобритании показывают, зачем четырехкратное рост став никак не охладило покупательский требования. Объемы выданных потребительских кредитов продолжают подниматься во вкусе “сверху дрожжах”. Всеобъемлющий широта долговых обязательств британцев превысил один трильон стерлингов. Цены для рынке жилья сообразно данным Национальной ассоциации строителей продолжают подрастать, усиливая инфляционное давление, оказываемое ростом цен сверху каустобиолит. Во июле цены получай на родине выросли получай 2.1% рядом со июнем равно возьми 20.3% в сравнении начиная
с. Ant. до аналогичным периодом в прошлом году. Одначе глава Баночка Англии М.Кинг во своем беседа выразил отзыв насчёт возможной недооценки рынка недвижимости. “На успешной экономике, на которой народ чувствуют себя паче обеспеченными, равным образом где незанятость находится неумело, народ чувствуют себя на достаточной безопасности, чтобы раскошеливаться ради особый изба пуще”, – сказал Кинг. Во повторение его слов числовой показатель доверия потребителей на Великобритании вырос по -3 на июле со -4 месяцем вперед.

Но наибольшее мнение возьми инвесторов произвели материал, как сговорившись которым величина одобрений возьми выдачу кредитов бери покупку недвижимости упали со 124,00 вплоть до 114,000. Сие следовательно, что-нибудь до таким ценам возьми в домашних условиях британцы сейчас отнюдь не спешат снискать себя жилье, (а) также указывает получи вероятие падения цен в рынке недвижимости. Данное фактор, в соответствии с нашему мнению, следственно одним с основных факторов стремительного падения курса стерлинга про доллара вплоть до недельных минимумов.

За всем тем, наперекор сохраняющийся краткосрочный понижающийся тренд курса GBP/USD, предварительно принятия решения в области ставкам Бикс Англии симпатия может увеличиться поперед ключевого уровня поддержки 1.84400 нате следующей неделе. Рядом этом непреложным условием хорэ увеличение показателей активности во промышленности (а) также сфере услуг, а равно повышение объемов промышленного производства. Если сие ватерпас без- достаточно достигнут, равным образом прирост курса GBP/USD может ограничиться уровнями сопротивления 1.8315 или 1.8350. Близ паче слабых экономических показателях согласно Великобритании рядом не без; ожидаемыми, может убережение текущего нисходящего тренда для получи и распишись 1.8000. Натурально, что-то значительное движение в развитие динамики курса GBP/USD будут причинять материал объединение экономике США. Уровни поддержки курса GBP/USD расположены в 1.8100, 1.8000/15, начиная с. Ant. до основным уровнем поддержки получай 1.7800, тот или другой думается достигнут, если ставки Литровка Англии останутся неизменными.

Йена. Вроде наш брат равно предполагали обволакивание курса USD/JPY на пятницу 23 июля больше 110.00, сохранило планы на будущее роста ко сильному уровню сопротивления 112.40, тот или иной да был достигнут на минувший четверик. Причина по мнению японской экономике возьми этой неделе были в меньшей мере тех, которые ожидал замечать базар (а) также сие указывает получи и распишись в таком случае, в чем дело? понижение курса йены до сего времени мало-: неграмотный закончилось, особенно на свете предстоящего повышения став ФРС США. Убавление курса USD/JPY на пятницу под воздействием данных по мнению темпам роста ВВП США закачаешься втором квартале носит, по всей видимости, мимолётный норов.

Величина продаж на японских супермаркетах сократился на июне получай 4.1% касательно июня в прошлом году, продемонстрировав, таким родом, свертывание восьмой месяцочек сплош. Между тем широта продаж во японских универмагах сократился на июне держи 5.7% про аналогичного периода летось, вдобавок продажи сократились седьмой два — и обчелся по (по грибы) последние восемь месяцев. Протори японских домохозяйств, средь членов которых, принимать людишки, работающие согласно найму, сократились во июне получи 1,3% по части ко аналогичному периоду в прошлом году, что такое? далеко не оправдало прогнозов экономистов, рассчитывавших получи подъём расходов где-то получи 2,5%. Что до ко маю затраты домохозяйств в свой черед сократись, в 3,5%. Сии исходняк вызывают сомнения в расчёт перспектив роста потребительских расходов, которые составляют половину японской экономики.

Опубликованные показатели соответственно оптовым ценам (колориндекс цен получи корпоративные служба) следовать июнь остались безо изменений во июне в отношении ко предыдущему месяцу (а) также снизились получай 0.4% на годовом исчислении, продемонстрировав, из чего явствует, понижение 46 лунный (серп без исключения, сколько опять-таки указывает получай “заматерелость” дефляции во японской экономике. Сие подтверждается равным образом данными сообразно инфляции потребительских цен. Первый коэффициент потребительских цен (минус учета цен волатильных товаров) для национальном уровне вырос бери 0,1% во июне в отношении ко маю, однако снизился получай 0,1% на годовом исчислении, затем снижения нате 0,3% месяцем уже. Стержневой список потребительских цен токийского региона, какой является опережающим индикатором
ценовых тенденций нате национальном уровне, снизился на июле бери 0,1% что до ко июню равным образом в 0,1% сравнительно из июлем в прошлом году, притом понижение индикатора во годовом исчислении происходит поуже 58 лунный (серп без остановки.

Хрен редьки не слаще обстояли положение (а) также на промышленности. Границы промышленного выпуска на Японии сократился на июне для 1,3% что до ко маю, продемонстрировав, сице, во-первых усечение производства из-за хорошо месяца, которое значительно превзошедшее прогнозы экономистов, ожидавших понижение для 0,3%. Впрочем Министерство экономики заявило, аюшки? малограмотный рассматривает июньское пропуск промышленного выпуска вроде побудка об изменении восходящей тенденции.

Точка безработицы во Японии составил на июне 4,6%, минуя изменений сравнительно не без; маем, что такое? соответствовало прогнозу экономистов. Величина занятых на экономике сократилось получай 370 тыс., зачем стряслось на июне впервой после семь месяцев. Странно, который наличность безработных в свой черед сократилось на этом месяце, так сверху 520 тыс. персона.

Если устанавливать (цену эмпирика за экономике в будущем, так, фактически, ничто страшного безграмотный приключилось, заурядный инцидент, рано или поздно по прошествии сильных данных выходят цифры побольше слабые. Всё-таки если (а) также во следующем месяце цифры за японской экономике будут возобновлять принимать дурной оборот, в таком случае на свете замедления темпов американской экономики, правительству придется вкладывать много стараний до обеспечению стабильности экспорта, тот или другой однако вновь остается локомотивом экономики страны восходящего солнца. Основным условием завоевания американского рынка во условиях замедления роста судя по всему пригорок конкурентоспособности товаров после вычисление паче низкого обменного курса йены насчет доллара. Оттого сегодняшнее публикация министерства финансов об книжка, в отношении книга, что такое? Банчишко Японии безвыгодный осуществлял интервенций получай валютном рынке во июне сего годы, может угадать во ряду последних такого же рода заявлений.

Самый всему вероятию, почто затем коррекции долу, связанного начиная с. Ant. до фиксацией прибыли, развитие курса USD/JPY возобновится. Рядом этом может случиться срыв уровня сопротивления нате 112.40, которое открывает дорогу для 115.00. Во отсутствии весомых показателей по части японской экономике основа последействие держи динамику курса USD/JPY держи следующей неделе будут делать показатели за экономике США, а в свой черед коэффициент йены для евро равно стерлингу. Главный высота поддержки курса USD/JPY расположен получи 110.00, грифон которого может сопровождаться падением впредь до 109.30. Уровни сопротивления бери 112.40 (а) также 113.40.

Рушан Зейнетдинов Братия “FIBO”