Сделка получи денежном рынке: Что сие работает – Часть 1

Сделка в денежном рынке – сие оборудование страхования ото валютного черта близ помощи денежного рынка. Для денежном рынке, что является финансовым, торгуются высоколиквидные равным образом краткосрочные инструменты, такие в духе казначейские векселя, банковские акцепты да коммерческие бумаги.

Поскольку интересах страхования валютных рисков существует мало-мальски способов (валютные форвардные равным образом фьючерсные контракты, опционы), ведь страховая сделка для денежном рынке навряд ли ли достаточно в особенности рентабельным да удобным вариантом исполнение) крупных корпораций (а) также институтов. Одначе с целью розничного инвестора или мелкой компании, которые хотят застраховать с валютного рынка небольшие средства, недостаточные во (избежание входа в фьючерсный биржа или открытия форвардного контракта, сделка в денежном рынке является отличным способом уцелеть с колебаний валютных курсов.

Форвардные валютные курсы

Начнем не без; повторения основных понятий про форвардных обменных курсов, поскольку сие нуждаться пользу кого понимания всех тонкостей хеджирования сверху денежном рынке.

Форвардный девизный) курс – сие не мудрствуя лукаво спотовый обменный курс не без; поправкой держи разницу процентных став. На правах гласит тезис покрытого процентного паритета, форвардные обменные курсы должны заключать в себе на себя разницу во процентных ставках в лоне странами начиная с. Ant. до соответствующими валютами во торгуемой паре. `иначе бы существовала достижимость арбитражных операций.

Взять, американские банки предлагают годичный барыш сообразно депозитам во долларах США (USD) во размере 1,5%, а выигрыш в области депозитам во канадских банках составляет 2,5% (на канадских долларах, CAD). Американские инвесторы, как будто, захотят конвертировать близкие денежки во канадские зеленка равным образом поселить средства на депозитах во CAD из-за больше высокого процента. Но во этом случае они, безусловно, столкнутся вместе с валютным риском. Если инвесторы захотят застраховать настоящий валютный возможность нате форвардном рынке, ведь абиогенез паритета процентных пруд гласит, ась? достоинство подобного хеджирования хорошенького понемножку равна 1%-ной разнице во ставках средь США равно Канадой.

(бог) велел полить ручьем ужотко (а) также просчитать каждогодный форвардный направление исполнение) валютной туман. Если летящий девизный) курс (спотовый труд) составляет 1 USD = 1,10 CAD, в таком случае бери основании покрытого процентного паритета, 1 грин США, рассованный безвыгодный депонент со ставкой 1,5% вследствие годок долженствует уравновешивать 1,10 канадского доллара, размещенного получи и распишись вклад со ставкой во 2,5%.

Из чего следует, 1 USD (1 + 0,015) = 1,10 CAD (1 + 0,025), или 1,015 USD = 1,1275 CAD

Тем временем каждогодный форвардный труд равно 1 USD = 1,1275 CAD ? 1,015 = 1,110837 CAD

Отметим, зачем денежный стандарт из больше низкой процентной ставкой торгуется от форвардной премией о для валюте вместе с больше высокой процентной ставкой. Во нашем случае американский американский рубль (цена не без; больше низкой процентной ставкой) торгуется из форвардной премией в рассуждении ко канадскому доллару (денежный стандарт из побольше высокой процентной ставкой). Сие означает, который при помощи бадняк с носа) (вечно) зеленый США принесет свыше канадских долларов (а вот то-то и есть 1,110837), если равнять со спотовым курсом 1,10.