Торговые аберрации – Часть 1

Научные исследования, доказывающие, зачем человек, которые имеют обязанности с акциями и играют на бирже, хуже психопатов, подвержены влиянию Луны и не нуждаются в здоровом мозге.

Трейдеры эгоистичнее, нежели психопаты

Noll Th., Scherrer P. (2011) Professionelle Trader in Einer Gefangenendilemma-Situation //Universitat St. Gallen

зондирование

В исследовании приняли отзывчивость 27 профессиональных трейдеров, работающих на различные швейцарские банки или хедж-фонды, а также контрольная комплект из 24 обычных людей. Поначалу совершенно добровольцы прошли опробывание на психопатию, а затем им предложили попиликать с компьютером в известную психологическую игру «дилемма заключенного»: играющий в каждом раунде принуждён найти средь двумя вариантами поведения — попыткой кооперации и эгоистичным решением. Близ этом центральный разновидность сильнее безопасен и подразумевает вера к партнеру, а второй — сильнее рискован, но в случае успеха приносит и большую выгоду. По окончании эксперимента ученые сравнили полученные результаты с итогами аналогичного исследования, в котором приняли беспокойство 24 пациента немецких клиник с диагнозом «психопатия», подразумевающем, в частности, состоятельность к эмпатии и безответственность.

результаты

Психологичный диагностика показал, сколько в целом трейдеры не в такой мере склонны к психопатии, нежели обычные людской). Да и то цифры эгоизма и неискренности у биржевиков превысили аналогичные цифирь диагностированных психопатов. Кроме того, ужас высокой у трейдеров оказалась добрая воля к риску. Во время зрелище трейдеры проявили себя даже хуже, нежели ожидали ученые. Из каждых 40 принятых ими решений 12 были эгоистичными. У психопатов в среднем таковых было токмо 4,4 из 40, в то время как обычные человеки отказывались от кооперации только в 0,2 случая. Ученые сделали дедукция, в чем дело? трейдеры чаще исходили из предпосылки, ась? компаньон полноте сказываться эгоистично, а также следовали прин­ципу: полегче брать голыми руками реже, но не давать смирять партнеру. Уже паче удивительным открытием стало то, что-нибудь трейдеры, имеющие роскошный опыт зрелище на рынке, добиваются успеха реже, нежели психопаты. Душевнобольные, действуя эгоистичнее обычных людей, хотя бы выигрывали чаще.

Олимпийское) приносит фурор

Lo A.W., Repin D., Steenbarger B. (2005) Fear and Greed in Financial Markets: a Clinical Study of Day-Traders // NBER Working Paper Series, Working Paper 11243

разыскание

Изначально к исследованию привлекли 80 добровольцев, зарегистрировавшихся на онлайн-курсах на трейдеров, но завершить просвещение посчастливилось только что тридцати трем. Участникам предложили набиться по три анкеты. В первой они должны были расценить ярус своей подавленности и беспокойства. Вторая представляла из себя инвентарь из 120 вопросов, позволяющих воспринять личност­ные качества человека: невротизм, экстраверсию, публичность, сладостность в общении и добросовест­ность. Как и трейдеры должны были сказать основную информацию о себе и в свободной форме растрепать о своих сильных и слабых профессиональных качествах. В конце каждого учебного дня участники эксперимента описывали свое эмоциональное ситуация и сообщали о количестве операций на рынке и их успешности. По окончании обучения добровольцам предложили набиться как сельди в бочку до сего времени двум анкеты. Первая позволяла психологам взять в толк, какую деление жизни респондент, по его мнению, контролирует собственными силами, какая находится под воздействием других людей, а какая зависит просто-напросто от случая. Во второй анкете сызнова оценивался высота подавленности и беспокойства трейдеров.

результаты

Анализ полученных анкетных данных 80 участников позволил ученым заключать, который относительная трейдеров не слишком дружелюбные народ: 19 человек набрали от 0 до 10 баллов из ста по шкале «приятности». С другой стороны, лишь только 17 человек дозволено было помянуть невротиками (более 50 баллов). Опять же трейдерам не свойственна искренность: лишь 21 человек получил лишше 50 баллов. В среднем, размер банковского счета тех участников, которые считали своими сильными сторонами интуицию и чувство рынка, не превышал $24 тыс. У тех же трейдеров, кто опирался на дисциплину, концентрацию и сосредоточенность, в банке лежало не меньше $265 тыс. (потомки, считающие резкотуха своим главным недостатком, оказались зажиточнее коллег: в среднем $189 тыс. на счету. Далее за ними шли те, кто, по собственному мнению, нехорошо души избавлялся от дешевеющих акций ($159 тыс.) или ни свет ни заря продавал растущие ($153 тыс.). Хлеще всех зарабатывали дисциплинированные трейдеры (в среднем $2306), а также чрезвычайно осторожные и склонные к прокрастинации ($1591 доллар). Наименьшим был прибыль тех, кто считал своим главным достоинством душевный подъем и волю к победе ($27). Максимального успеха достигали наименее эмоциональные трейдеры. Успешные трейдеры, испытывая потеха, зарабатывали на 32,4% значительнее, нежели в обычные бытие, а неудачники — на 52%. В плохом настроении сливки зарабатывали на 39,3% в меньшей степени, а худшие — на 46,2%. То есть эмоции не в такой степени. Ant. более сказывались на результатах успешных трейдеров.

Эмоциональное средства и успехи на бирже

Программа показывает отклонения (в процентах) от среднедневных показателей самых успешных и самых неудачливых трейдеров, в зависимости от их эмоционального состояния. На результаты лучшей трети трейдеров не столь влияли как бы положительные, таково и отрицательные эмоции.

Диск Луны влияет на прибыль

Yuan K., Zhen L., Zhu Q. (2001) Are Investors Moonstruck? Lunar Phases and Stock Returns

осмотр

Ученые из бизнес-школы штата Мичиган предположили, сколько поскольку Лунный серп влияет на психологическое имущество человека, его манера себя держать и настроение, то она обязана показывать внушение и на фондовые рынки — к примеру таким же образом, равно как, в частности, праздники или отпуск. Чтобы подвергнуть проверке свою догадку, исследователи сопоставили с фазами Луны способности о дневной выручке на фондовых рынках 48 стран за несколько десятков полет.

результаты

Цифры совсем подтвердили предположения ученых. Оказалось, что такое? в семь последних дней старой Луны приход падает на 2,6% даже в странах «семерки», где фондовые рынки самый устойчивы. В остальных развитых странах дневная сбор снижается на 3,75%, а на рынках развивающихся стран и вовсе на 13,35%. Рядом этом если захватывать цифры не за семь, а за 15 дней старой Луны (то есть вычислять не пиковые, а средние цифирь), то в этот период рынки развитых стран проседают немножечко пуще: 3,47% в «семерке» и 4,38% — в остальных. Чс в развивающихся странах, назло, маленько выравнивается — точки соприкосновения снижение прибылей составляет -навсего) 7%. В Великобритании Царица ночи оказывает на рынок минимальное влияние — только в 0,01%. Чувствительнее же всего делов фондовые рынки оказались в Турции и в России: в этих странах барыш падала на целых 29,9% и 53,9% созвучно. Небезынтересно, сколько фондовый биржа рядом этом не зависит от праздников, которые отмечаются по лунному календарю: еврейский Йом-Кипур оказывает просто-напросто небольшое отрицательное побуждение на прибыль, а еврейский Небывалый год — не вдаваясь в подробности никакого.

Биржевые зрелище не для любителей

Barber B., Odean T. (2000) Trading Is Hazardous to Your Wealth: The Common Stock Investment Performance of Individual Investors // Journal of Finance, LV, 2: 773-805

испытание

Ученые школы менеджмента Калифорнийского университета провели анализ финансовой активности на рынке акций 78 000 домохозяйств, владевших ценными бумагами с 1991-гопо 1996 год. 12 000 из них были названы богатыми (сильнее $100 тыс. в ценных бумагах на какой-либо миг времени), 6 000 — активными (хлеще 48 операций с ценными бумагами в год), а остальные попали в общую группу. Каждая семейство в среднем владела 4,3 пакета акций общей стоимостью в $47 тыс. Около этом большинство домохозяйств обладала чуть 2,6 пакета средней стоимостью общей сложности в $16 тыс.