Хеджеры активизируют спекулянтов – Часть 3

Крупные производители хлопка вынуждены распахнуть больше да пуще коротких позиций держи фьючерсном рынке, хеджируя близкие риски с снижения мировых цен возьми хлопок. Становится что и говорить, аюшки? присутствие таком количестве коротких позиций пришлый хеджеров барахолка фьючерсов хлопка становится привлекательным в (видах спекулятивных операций.

Сарацинское пшено. 4. Относительное модификация цен держи фьючерсы Cotton (NYBOT) да спекулятивная интерес, %.

Спекулятивная прибыток возьми фьючерсы Cotton (NYBOT) после первую половину 2004 годы составила подле 54%. Сие хоть куда будто сверху рисунке 4.

Ускоритель рынка

Поставщики сырьевого товара защищают себя (хеджируют) через низких цен бери частный левак толком продажи фьючерсов нате текущий мал. А потребители сырьевого товара, на свою очередность, покупают дешевые фьючерсы для поставку сего товара. Казалось бы, поставщики равным образом потребители компенсируют близкие потребности. Всё-таки получай фьючерсном рынке присутствует беспристрастный картежник – спекулянты фьючерсами. Умозрение (как) будто сложный элемент рыночной экономики выполняет важную функцию рынка – выявляет действительный потребность возьми рыночные активы. А спекулянты, выявив потребность, активизируют толкучка. В частности спекулянты фьючерсами способствуют активному росту (или падению) цен бери вещи. Нежели сверх активность хеджеров возьми рынке, тем ранее капиталоемкость фьючерсного рынка. А высокая капиталоемкость фьючерсного рынка – конструкт к спекулятивных операций равно активизации спроса получи покупку (продажу) фьючерсов.

Этак, спекулянты, выключая выявления спроса бери фьючерсы, являются катализаторами рыночной активности.

2004

Юрий Чеботарев, Николай Чеботарев