Хитрость спекуляций возьми фондовом рынке – Часть 2

Математическая методика

Вверху предложена методика использования методов математической статистики к анализа (а) также прогноза цен в разные инструменты фондового рынка. А именно, будут рассмотрены колориндекс NASDAQ Composite (^IXIC), акции компаний Applied Materials (AMAT), America Online (AOL), Microsoft (MSFT) (а) также в особенности ликвидная акция российского рынка – Раджа ЕЭС (EESR). Будут проанализированы статистические взаимосвязи в ряду указанными инструментами равным образом предложена дефензива использования полученных закономерностей на проведения внутридневных спекулятивных операций. Чтобы унаследовать регрессионные соотношения, связывающие будущие максимальные равно минимальные цены дня держи незнакомый актив не без; прошлыми изменениями цен возьми него, используем стандартные методы математической статистики.

Практическое значимость разумеется: воспользоваться ожидаемые максимальные да минимальные цены пользу кого входа на торг в области лучшим ценам дня. Ради сего разобьем всегда торговые день сверху 5 кластеров соответственно величине изменения цены с открытия рынка для закрытию. Точнее сказать, выделим всегда период, когда-никогда барахолка крепко рос, экономно рос, находился на боковом тренде, в меру падал равным образом крепко падал, да будем принимать во внимание их автономно. С целью американского фондового рынка рассмотрим период из 24 января 2001 г. по части 31 октября 2002 г. (443 торговых дня), а в (видах акций Академия ЕЭС – от 9 апреля 2001 г. объединение 24 декабря 2002 г. (411 торговых дней). Во таблице 1 приведены центры соответствующих кластеров (среднее достоинство относительной разности цен закрытия (а) также открытия рынка) ради всех рассматриваемых инструментов да доля дней, когда-когда барахолка имел течение. Анализ данных, представленных во таблице, показывает, почто вместе с точки зрения однодневных спекуляций предпочтительнее эксплуатнуть акции компаний Applied Materials равным образом America Online. Фактически, в фаворе выраженной тенденции сверху рынке среднее сила прироста или уменьшения цены этих бумаг больше, нежели у других. Всего гистограммы относительной разности цен закрытия (а) также открытия рынка во (избежание всех рассматриваемых активов имеют красочно выраженную колоколообразную (гауссову) форму. Сие случай позволяет некоторым аналитикам вычислять вариант цен бери фондовом рынке случайным процессом.

Небо и земля цены

(как) будто уж говорилось, не возбраняется извлечь устойчивые регрессионные соотношения в среде максимальной да минимальной ценами дня (а) также ценами предыдущих дней к каждого с рассматриваемых кластеров. У сих уравнений достанет составной лицо, оттого игра не стоит свеч приносить их явные выражения. Держи рисунке 1 представлены графики максимальной да минимальной цен дня пользу кого акций компании Applied Materials вместе с 1 октября 2002 г. по части 14 февраля 2003 г. Материал впредь до 31 октября 2002 лета включительно использовались присутствие построении регрессионной модели, а документация не без; 1 ноября 2002 годы по части 14 февраля 2003 г. – мало-: неграмотный использовались.

Верхние абрис черного цвета соответствуют максимальной цене дня: пунктирная – значениям, полученным держи основе регрессионных соотношений, сплошная – наблюдавшиеся максимальные цены дня. Нижние очерк красного цвета соответствуют минимальной цене дня: пунктирные – вычисление в основе регрессионной модели, сплошная черта – по-настоящему зафиксированная минимальная стоимостное выражение дня. Возле построении графиков предполагалось, в чем дело? нам не тайна, для какому кластеру относится рассматриваемый праздник. Аналогичные графики исполнение) индекса NASDAQ Composite равным образом акций Раджа ЕЭС представлены сверху рисунках 2 равным образом 3. Нате них видать, что-то прогнозные значения максимальной равно минимальной цен дня важнецки совпадают от реальными ценами. Препятствие явного использования полученных результатов заключается на волюм, что-нибудь рано (бог, для какому кластеру короче относиться к категории сей дилерский дата.

Сие строго что называется лишь только сообразно итогам торгов. К тому же во техническом анализе существует достанет (нет методов определения тенденции рынка. На последнее времена интересах предсказания тенденций рынка используются нейронные сети. Бесспорно, что такое? полученные результаты дополняют впереди известные, равным образом их позволяется воспользоваться исполнение) оптимизации цен входа на толкучка да постановки уровней Stop Loss (а) также Take Profit. Приведем возможную тактику самостоятельного использования предложенной модели расчета максимальной да минимальной цен дня пользу кого различных кластеров (внутридневной динамики цен) во (избежание проведения краткосрочных (однодневных) спекулятивных операций.

Чрез (год) прохождения ценой границ кластера во пространстве цен дозволительно со великий долей уверенности произносить, ко какому кластеру бросьте относиться установленный промышленный праздник, да забраться на рыночек во направлении определившейся тенденции. Впрямь, чрез (год) того в духе валюта «пробьет» максимально возможное сила с целью медвежьего дня, нескованно признать возможным, что-нибудь пока биржа бросьте бычьим, да обитать покупку. Аналогично, близ «пробитии» ценой минимального возможного значения угоду кому) бычьего дня дозволительно спустить по мнению этой цене, считая, ась? табель склифосовский медвежьим равным образом уменьшение продолжится. Процент игра стоит свеч фиксировать либо объединение цене закрытия, либо в соответствии с цене, соответствующей расчетной – максимально возможной угоду кому) данного дня. Если валюта достигала объем кластера, проходила ее, а спустя время возвращалась, в таком случае считалось, зачем определённый праздник соответствовал боковому тренду, да без- было замечено ни прибыли, ни убытков. Поистине, быть возврате цены связно прикрывать позицию.

Плохое проколачивание

Протестируем предложенную тактику в исторических данных торговли акциями компаний Applied Materials, Академия ЕЭС равным образом индексом NASDAQ Composite. Введем дополнительные штрафы вслед за неверное обнаружение позиций. Если «пробитие» величина кластера было слабым, равным образом со временем «пробития» цены возвращались на бывший интервал, ведь начислялся пеня $0.06 (приближённо 0.5% через цены) на акций компании Applied Materials да 0.03 руб. (эскизно 0.8% с цены) с целью акций Академия ЕЭС. Такая протяжение штрафа соответствует точности определения границ кластеров. На таблице 2 представлены итоги применения подобной тактики пользу кого акций компании Applied Materials, индекса NASDAQ Composite равным образом акций Раджа ЕЭС.

Во таблице приведены абсолютные значения прибыли по мнению месяцам. На скобках даны взаимоотношения прибыли после диск) для стоимости акций (величине индекса) сверху почин периода. В свою очередь следовало предстоять, оптимальный исход подобная план показывает для акциях компании Applied Materials. Сие связано от побольше высокой волатильностью рынка этой ценной бумаги. Обращает получи и распишись себя заинтересованность хватит высокая выносливость результатов согласно месяцам на всех рассматриваемых инструментов. Сие окольно свидетельствует об неслучайности полученных результатов. Во таблице 3 к сравнения приведены причина в (видах тактики Вuy&Hold угоду кому) рассматриваемых активов в области месяцам, а во таблице 4 – вслед за цельный рассматриваемый период. Результаты, представленные на сих таблицах, во особых комментариях никак не нуждаются, следовать исключением акций Академия ЕЭС. Заранее сумме, сие проститутка положительная барыш вслед рассматриваемый период подле тактике Buy&Hold. За моему мнению, симпатия объясняется общим бычьим характером российского рынка на (в)заправдашний миг, вызванным положительными новостями во экономике равным образом политике, на звезда ото американского рынка, кой находится во боковом или даже медвежьем тренде. Однако, предлагаемая хитрость вслед за полный рассматриваемый период почти что трехкратно превысила тактику Buy&Hold даже к акций Раджа ЕЭС. Неким диссонансом является побольше высокая выигрыш тактики Buy&Hold, полученная из-за первую половину февраля. Сие связано не без; положительными новостными факторами в (видах Раджа ЕЭС во настоящий период, примерно, вместе с принятием закона насчёт реструктуризации компании.